Analyse de l'entreprise ТНС энерго Марий Эл
1. CV
Pros
- Dividendes (3.19%) plus que la moyenne dans le secteur ({div_yld_sector}%).
- Le niveau de dette actuel {Debt_equity}% inférieur à 100% et a diminué sur 5 ans avec 35.63%.
- L'efficacité actuelle de l'entreprise (ROE = {ROE}%) est supérieure à la moyenne du secteur (ROE = 25.98%)
Inconvénients
- Price ({Price} {Curren}) au-dessus d'une évaluation équitable ({Fair_price} {devise})
- La rentabilité de l'action au cours de la dernière année ({Share_365}%) est inférieure à la moyenne du secteur (30.85%).
Entreprises similaires
2. Prix de promotion et efficacité
2.1. Prix de promotion
2.3. Efficacité du marché
| ТНС энерго Марий Эл | Энергосбыт | Indice | |
|---|---|---|---|
| 7 jours | 1.2% | 2.8% | 1.2% |
| 90 jours | -9% | -11.2% | -7% |
| 1 année | -1.8% | 30.8% | 5.5% |
MISB vs Secteur: {Title} significativement derrière le secteur "{secteur}" sur -32.66% au cours de la dernière année.
MISB vs Marché: {Title} a considérablement pris à retard le marché à -7.27% pour la dernière année.
Prix stable: {Code} не является значительно болееее волатиtres отклонения В пределах +/- 5% В неделю.
Intervalle à long terme: {Code} avec une volatilité hebdomadaire en {volatilité}% au cours de la dernière année.
3. Reprendre sur le rapport
4. Analyse IA d'une entreprise
4.1. Analyse des perspectives boursières par l'IA
Тем не менее, можно рассмотреть потенциал инвестиций в компанию или в смежные активы с точки зрения:
🔹 1. Структура и собственность
- «ТНС энерго Марий Эл» входит в Группу ТНС энерго, которая с 2021 года находится под контролем Фонда национального благосостояния (ФНБ) через ПСБ (Промсвязьбанк) и структуры, связанные с АФК «Система».
- После санации «ТНС энерго» в 2021–2022 гг., компания была передана под управление государственных структур.
- Это означает, что прямые инвестиции в акции невозможны, так как компания не публична.
🔹 2. Потенциал для косвенных инвестиций
Хотя напрямую в «ТНС энерго Марий Эл» инвестировать нельзя, можно рассмотреть:
✅ Инвестиции в энергетический сектор в целом:
- Акции российских энергетических компаний: Россети, Мосэнерго, РусГидро, Северсталь (включает энергоактивы).
- Индустриальные фонды (ETF): Например, FXEN (Сбер ETF по электроэнергетике) или RUSE (глобальный ETF по РФ).
- Облигации энергокомпаний: если ТНС выпустит облигации в будущем (маловероятно в ближайшее время), но можно следить за долговыми инструментами других энергосбытов.
✅ Инвестиции в инфраструктурные проекты региона:
- Республика Марий Эл развивает промышленность и сельское хозяйство, что ведёт к росту энергопотребления.
- Рост потребления = стабильный спрос на услуги сбытовой компании.
- Государство инвестирует в модернизацию сетей, что может повысить эффективность и прибыльность «ТНС энерго Марий Эл».
🔹 3. Финансовое состояние и перспективы
- После санации «ТНС энерго» группа стабилизировалась, долговая нагрузка снижена.
- Компания работает в регулируемом секторе, тарифы утверждаются РЭК, что обеспечивает предсказуемость доходов, но ограничивает рост прибыли.
- Риски: изменения в тарифной политике, задолженность населения, климатические и технические сбои.
🔹 4. Альтернативные инвестиционные возможности
Если вы рассматриваете региональные энергоактивы как объект инвестиций:
| Вариант | Возможность | |
|---|---|---|
| Частные энергокомпании (в других регионах) | Некоторые региональные генерирующие компании публичны | |
| Микро-ГЭС, ВИЭ-проекты в Поволжье | Возможны частные инвестиции в ВИЭ | |
| Инфраструктурные облигации (ОФЗ, субфедеральные) | Инвестиции в развитие регионов, включая Марий Эл |
🔹 5. Вывод: Потенциал инвестиций
| Показатель | Оценка | |
|---|---|---|
| Прямые инвестиции | ❌ Невозможны (непубличная компания) | |
| Косвенные инвестиции | ✅ Возможны через ETF, акции энергокомпаний | |
| Рост прибыли | ⚠️ Ограничен регулированием тарифов | |
| Стабильность | ✅ Высокая (базовый спрос на электроэнергию) | |
| Риски | Средние (задолженность, регуляторные изменения) |
✅ Рекомендации:
1. Не стоит ожидать высокой доходности от инвестиций в сбытовые компании — это стабильный, но низкомаржинальный бизнес.
2. Рассмотрите долгосрочные инвестиции в российский энергосектор через публичные компании.
3. Следите за возможной приватизацией или IPO активов ТНС энерго в будущем (маловероятно в ближайшие годы).
4. Если вы из региона — можно рассмотреть местные ВИЭ-проекты или энергоэффективность как инвестиционную нишу.
Если вы имели в виду другой тип инвестиций (например, участие в программе энергосбережения, солнечные панели, ИТ-решения для «ТНС») — уточните, и я помогу с анализом.
4.2. Analyse des risques liés aux actions par l'IA
🔹 1. Регуляторные риски
- Тарифы на электроэнергию для населения и малого бизнеса устанавливаются регулирующими органами (например, РЭК — Региональная энергетическая комиссия).
- Компания не может свободно повышать цены, что ограничивает рост выручки.
- Возможны задержки в индексации тарифов, что снижает маржинальность.
🔹 2. Кредитные и дебиторские риски
- Значительная часть потребителей — население, которое часто имеет задолженности за электроэнергию.
- Высокий уровень неплатежей может привести к росту дебиторской задолженности и необходимости резервирования.
- Коллекторская работа и отключение за неуплату — затратные и социально чувствительные процессы.
🔹 3. Зависимость от поставщиков (генерации)
- ТНС Энерго Марий Эл не производит электроэнергию, а перепродаёт её, закупая у генерирующих компаний.
- Цена на оптовом рынке (ОРЭМ) может колебаться, особенно в пиковые периоды.
- Несбалансированность закупок и продаж может привести к убыткам.
🔹 4. Ограниченный масштаб и география
- Марий Эл — небольшой регион с низкой плотностью населения и слабой промышленной базой.
- Ограниченный потенциал роста выручки.
- Зависимость от одного региона = отсутствие диверсификации.
🔹 5. Конкуренция и переход потребителей
- Юридические лица и крупные промышленные потребители могут менять поставщика.
- В условиях высоких цен или плохого сервиса — отток клиентов.
- Рынок постепенно либерализуется, что усиливает конкуренцию.
🔹 6. Финансовая прозрачность и доступ к данным
- ТНС Энерго Марий Эл — непубличная компания, не раскрывает полную финансовую отчётность.
- Инвесторам сложно оценить реальное финансовое состояние, долговую нагрузку, рентабельность.
🔹 7. Политические и социальные риски
- Электроснабжение — стратегическая отрасль.
- Государство может вмешаться в деятельность компании (например, в случае массовых отключений или роста тарифов).
- Социальная напряжённость при повышении цен на электроэнергию.
🔹 8. Зависимость от материнской компании (ТНС энерго)
- Компания входит в холдинг, и её стратегия, финансирование, политика зависят от центра.
- При кризисе в группе ТНС энерго (например, долговые проблемы) — могут быть сокращения, ребрендинг, продажа активов.
✅ Возможные плюсы (для сбалансированной оценки)
- Стабильный поток денежных средств от населения (даже с задержками).
- Потенциал роста в сфере новых услуг (умные счётчики, энергосервис, ЭО, ЭТР).
- Возможность приватизации или продажи актива при интересе со стороны инвесторов.
📌 Вывод: Уровень риска — высокий до умеренного
| Параметр | Оценка | |
|---|---|---|
| Стабильность доходов | Средняя (из-за регулирования и задолженностей) | |
| Ростовые перспективы | Низкие (ограниченный рынок) | |
| Риски неплатежей | Высокие | |
| Регуляторные риски | Высокие | |
| Диверсификация | Отсутствует | |
| Прозрачность | Низкая |
🔍 Рекомендации инвестору:
1. Не вкладываться напрямую, если нет доступа к внутренней финансовой информации.
2. Рассмотреть альтернативы — публичные энергетические компании (например, Россети, Мосэнерго, ПАО «РусГидро»).
3. Если инвестиция — в рамках ПИФов или частных фондов, убедиться в юридической защите и прозрачности структуры.
4. Оценить возможность государственного вмешательства или национализации в кризис.
Если вы рассматриваете инвестиции в акции, облигации или долю в компании — крайне важно провести due diligence (проверку) с участием юриста и финансового аналитика.
Нужна помощь в анализе финансовых показателей (если есть данные) или сравнении с другими энергокомпаниями? Готов помочь.
5. Analyse fondamentale
5.1. Prix de promotion et prévisions de prix
Au-dessus du prix équitable: Le prix actuel ({prix} {devise}) est supérieur à Fair ({Fair_price} {devise}).
Le prix est plus élevé: Le prix actuel ({Price} {Currency}) est plus élevé que {sous-estimation_price}%.
5.2. P/E
P/E vs Secteur: L'indicateur de l'entreprise P / E (5.4) est inférieur à celui du secteur dans son ensemble (11.12).
P/E vs Marché: L'indicateur de l'entreprise P / E (5.4) est inférieur à celui du marché dans son ensemble ({P_E_Market}).
5.2.1 P/E Entreprises similaires
5.3. P/BV
P/BV vs Secteur: L'indicateur de la société P / BV (1.45) est inférieur à celui du secteur dans son ensemble (3.08).
P/BV vs Marché: L'indicateur de la société P / BV (1.45) est supérieur à celui du marché dans son ensemble (0.5615).
5.3.1 P/BV Entreprises similaires
5.5. P/S
P/S vs Secteur: L'indicateur de l'entreprise P / S (0.63) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble (0.3225).
P/S vs Marché: L'indicateur de l'entreprise P / S (0.63) est inférieur à celui du marché dans son ensemble ({P_S_Market}).
5.5.1 P/S Entreprises similaires
5.5. EV/Ebitda
EV/Ebitda vs Secteur: L'indicateur EV / EBITDA de la société (5.48) est inférieur à celui du secteur dans son ensemble (8.65).
EV/Ebitda vs Marché: L'indicateur EV / EBITDA de la société (5.48) est supérieur à celui du marché dans son ensemble (3.21).
6. Rentabilité
6.1. Pourtant et revenus
6.2. Revenus à l'action - EPS
6.3. Rentabilité passée Net Income
La tendance de la rentabilité: L'ascendant et au cours des 5 dernières années a augmenté sur 70.37%.
Ralentir la rentabilité: La rentabilité de l'année dernière (9.62%) est inférieure à la rentabilité moyenne de 5 ans (70.37%).
Rentabilité vs Secteur: La rentabilité de l'année dernière (9.62%) dépasse la rentabilité du secteur (-2.67%).
6.4. ROE
ROE vs Secteur: Le ROE de la société ({ROE}%) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble ({ROE_SECTOR}%).
ROE vs Marché: Le ROE de la société ({ROE}%) est inférieur à celui du marché dans son ensemble ({ROE_MARKET}%).
6.6. ROA
ROA vs Secteur: Le ROA de la société ({ROA}%) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble ({ROA_SECTOR}%).
ROA vs Marché: Le ROA de la société ({ROA}%) est supérieur à celui du marché dans son ensemble ({ROA_MARKET}%).
6.6. ROIC
ROIC vs Secteur: L'indicateur ROIC Company ({ROIC}%) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble ({ROIC_SECTOR}%).
ROIC vs Marché: L'indicateur ROIC Company ({ROIC}%) est supérieur à celui du marché dans son ensemble ({ROIC_MARKET}%).
8. Dividendes
8.1. Dividende Ritabilité vs Market
Rendement de division élevé: Le rendement du dividende de la société {div_yild}% est supérieur à la moyenne du secteur '2.88%.
8.2. Stabilité et augmentation des paiements
Stabilité des dividendes: Le rendement du dividende de la société {div_yild}% est régulièrement payé au cours des 7 dernières années, dsi = 0.71.
Faible croissance des dividendes: Le revenu de dividende de l'entreprise {div_yild}% est faiblement ou ne se développe pas au cours des 5 dernières années. Croissance pour uniquement {divden_value_share} {année_plural_text}.
8.3. Pourcentage de paiements
Dividendes de revêtement: Les paiements actuels du revenu (38%) sont à un niveau confortable.
Payer l'abonnement
Plus de fonctionnalités et de données pour l'analyse des entreprises et du portefeuille sont disponibles par abonnement
Basé sur des sources: porti.ru
