Лукойл (LKOH) 📈: справедливая цена акции по DCF, DDM и прогнозы аналитиков по акции Лукойл

Le prix actuel

5552.5 ₽

Le prix moyen

6757.28 ₽ +21.7%

Le prix moyen des analystes

8288.11 ₽ +49.27%

Prix lors de l'évaluation du BPA

3351.79 ₽ -39.63%

Prix du modèle DDM

8631.94 ₽ +55.46%

6.67/10

Le prix moyen des analystes

Prix équitable = 8 288.11 ₽
Le prix actuel = 5 552.5 ₽ (différence = +49.27%)

Idée	Prévisions de prix	Changements	La fin de la fin	Analyste
Лукойл снова в списках... идей на покупку	6250 ₽	+697.5 ₽ (12.56%)	29.12.2025	Синара Инвестбанк
Лукойл - вопреки нефти	7705 ₽	+2152.5 ₽ (38.77%)	08.10.2026	ВТБ (Моя Аналитика)
Лукойл: минус акции в капитале - плюс рубли на счет инвестора	6854 ₽	+1301.5 ₽ (23.44%)	31.12.2025	Газпромбанк Инвестиции
Лукойл: дивиденды жирнее барреля	7500 ₽	+1947.5 ₽ (35.07%)	14.03.2026	Риком-Траст
ЛУКОЙЛ: капля нефти в море дивидендов	7957 ₽	+2404.5 ₽ (43.3%)	16.07.2026	Финам
Лукойл: бычья нефтедобыча	10650 ₽	+5097.5 ₽ (91.81%)	02.04.2026	БКС
Лукойл: от прибыли не нужно краснеть	9471 ₽	+3918.5 ₽ (70.57%)	25.03.2026	ПСБ
Лукойл: заправляемся до полного	9206 ₽	+3653.5 ₽ (65.8%)	14.03.2026	Альфа Инвестиции
Лукойл: всегда в движении	9000 ₽	+3447.5 ₽ (62.09%)	25.02.2026	ЦИФРА Брокер

Prix lors de l'évaluation du BPA

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
Key Rate = Taux clé
Prix équitable = 3 351.79 ₽
Le prix actuel = 5 552.5 ₽ (différence = -39.63%)

Données

Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (Cost Of Equity - g)
Price - Prix équitable
DPS — Dividende actuel
g — Taux de croissance attendus
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
Prix équitable = 8 631.94 ₽
Le prix actuel = 5 552.5 ₽ (différence = +55.46%)

Données

Discounted Cash Flow (Basé sur EBITDA)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Future Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - Le coût moyen pondéré du capital (en tenant compte des risques de pays, de l'inflation, des taxes, etc.)
Prix équitable = 60 523.41 ₽
Le prix actuel = 5 552.5 ₽ (différence = +990.02%)

Données

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3559.84
Ebitda Yield = 0.1622
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 26.8
Debt = 344.6
Market Cap = 3845
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3845 / (3845 + 344.6) = 0.9177
Weight Cost Debt = 100% - 0.9177 = 0.0823
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 7.73
β = 1.1
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.73 + 1.1 * 5.91 + 12.94 = 0.2718
WACC = (26.8 / 344.6) * (100% - 0.9177) * (1 - 0.2) + 0.2718 + 0.9177 = 6.41
Terminal Value = Discount (3559.84 * (1 + 0.1622) / (6.41 - 0.1622)) = 30921.85
Company Value = ∑ (3559.84 / (1 + 6.41) ^ 5) = 11020.87
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (30921.85 + 11020.87) / 693000000 = 60523.41

Discounted Cash Flow (Basé sur FCF)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield) ^ 5
Company Value = ∑ (FCF / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - Le coût moyen pondéré du capital (en tenant compte des risques de pays, de l'inflation, des taxes, etc.)
Prix équitable = 860 821.66 ₽
Le prix actuel = 5 552.5 ₽ (différence = +15 403.32%)

Données

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1364.52
FCF Yield = 0.0623
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 26.8
Debt = 344.6
Market Cap = 3845
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3845 / (3845 + 344.6) = 0.9177
Weight Cost Debt = 100% - 0.9177 = 0.0823
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 7.73
β = 1.1
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.73 + 1.1 * 5.91 + 12.94 = 0.2718
WACC = (26.8 / 344.6) * (100% - 0.9177) * (1 - 0.2) + 0.2718 + 0.9177 = 6.41
Terminal Value = Discount (1364.52 * (1 + 0.0623) / (6.41 - 0.0623)) = 591532.64
Company Value = ∑ (1364.52 / (1 + 6.41) ^ 5) = 5016.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (591532.64 + 5016.77) / 693000000 = 860821.66

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Le prix moyen des analystes

Prix lors de l'évaluation du BPA

Dividend Discount Model

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