NASDAQ: ALHC - Alignment Healthcare Holdings, LLC

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.7949
CAGR EPS = 22.34%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 9.28 + (9.28 * 22.34% / 100) = 11.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.5887
Ebitda Yield = 0.4109
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0212
Debt = 0.1635
Market Cap = 1.15
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.15 / (1.15 + 0.1635) = 0.8755
Weight Cost Debt = 100% - 0.8755 = 0.1245
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.6
β = 6.86
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 6.86 * 5.94 + 0 = 0.4333
WACC = (0.0212 / 0.1635) * (100% - 0.8755) * (1 - 0.21) + 0.4333 + 0.8755 = 10.55
Terminal Value = Discount (-0.5887 * (1 + 0.4109) / (10.55 - 0.4109)) = -1.65
Company Value = ∑ (-0.5887 / (1 + 10.55) ^ 5) = -1.16
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.65 + -1.16) / 186210000 = -15.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -4.79
FCF Yield = 1.19
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0212
Debt = 0.1635
Market Cap = 1.15
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.15 / (1.15 + 0.1635) = 0.8755
Weight Cost Debt = 100% - 0.8755 = 0.1245
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.6
β = 6.86
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 6.86 * 5.94 + 0 = 0.4333
WACC = (0.0212 / 0.1635) * (100% - 0.8755) * (1 - 0.21) + 0.4333 + 0.8755 = 10.55
Terminal Value = Discount (-4.79 * (1 + 1.19) / (10.55 - 1.19)) = -5.86
Company Value = ∑ (-4.79 / (1 + 10.55) ^ 5) = -5.67
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.86 + -5.67) / 186210000 = -61.93