NASDAQ: HCSG - Healthcare Services Group

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.5164
CAGR EPS = -9.82%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5164 * (1 + -9.82%) / (0.0433 * 2) = 5.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.079
Ebitda Yield = 0.01
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0079
Debt = 0.0436
Market Cap = 0.92
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.92 / (0.92 + 0.0436) = 0.9547
Weight Cost Debt = 100% - 0.9547 = 0.0453
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 0.413
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.413 * 5.94 + 0 = 0.0545
WACC = (0.0079 / 0.0436) * (100% - 0.9547) * (1 - 0.21) + 0.0545 + 0.9547 = 14.14
Terminal Value = Discount (0.079 * (1 + 0.01) / (14.14 - 0.01)) = 0.3135
Company Value = ∑ (0.079 / (1 + 14.14) ^ 5) = 0.2644
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3135 + 0.2644) / 74340000 = 7.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0195
FCF Yield = -0.1252
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0079
Debt = 0.0436
Market Cap = 0.92
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.92 / (0.92 + 0.0436) = 0.9547
Weight Cost Debt = 100% - 0.9547 = 0.0453
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 0.413
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.413 * 5.94 + 0 = 0.0545
WACC = (0.0079 / 0.0436) * (100% - 0.9547) * (1 - 0.21) + 0.0545 + 0.9547 = 14.14
Terminal Value = Discount (0.0195 * (1 + -0.1252) / (14.14 - -0.1252)) = 0.0331
Company Value = ∑ (0.0195 / (1 + 14.14) ^ 5) = 0.0919
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0331 + 0.0919) / 74340000 = 1.68