Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 1.79
CAGR EPS = 14.6%
Key Rate = 0.0388
Excess Key Rate = 2
Price = 20.93 + (20.93 * 14.6% / 100) = 23.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7132
Ebitda Yield = 0.062
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0406
Debt = 0.9558
Market Cap = 7.28
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.28 / (7.28 + 0.9558) = 0.8839
Weight Cost Debt = 100% - 0.8839 = 0.1161
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = -0.4992
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + -0.4992 * 5.94 + 0 = 0.00045
WACC = (0.0406 / 0.9558) * (100% - 0.8839) * (1 - 0.21) + 0.00045 + 0.8839 = 3.33
Terminal Value = Discount (0.7132 * (1 + 0.062) / (3.33 - 0.062)) = 22.42
Company Value = ∑ (0.7132 / (1 + 3.33) ^ 5) = 2.87
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (22.42 + 2.87) / 257600000 = 98.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.9805
FCF Yield = 0.1575
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0406
Debt = 0.9558
Market Cap = 7.28
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.28 / (7.28 + 0.9558) = 0.8839
Weight Cost Debt = 100% - 0.8839 = 0.1161
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = -0.4992
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + -0.4992 * 5.94 + 0 = 0.00045
WACC = (0.0406 / 0.9558) * (100% - 0.8839) * (1 - 0.21) + 0.00045 + 0.8839 = 3.33
Terminal Value = Discount (0.9805 * (1 + 0.1575) / (3.33 - 0.1575)) = 7.76
Company Value = ∑ (0.9805 / (1 + 3.33) ^ 5) = 3.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.76 + 3.36) / 257600000 = 43.15