Сегодня поговорим о том, как отличить настоящий профессиональный рост от иллюзии. Многие ждут момента, когда «стану постоянно в плюсе», но рост трейдера - это не про кривую депозита, а про изменения внутри тебя.🥳
...
Blogs
22 janvier 08:35
Auteur:
Invest_Palych
Invest_Palych
Минфин опубликовал бюджет за 2025 год, где дефицит составил 5.7 трлн рублей, что в 5 раз больше изначальных заложенных цифр...
Провальный бюджет за 2025 год имел несколько негативных долгосрочных последствий: рост внутреннего государственного долга по высоким ставкам, рост налогов и национализации части активов. В ход пошли все методы для закрытия дыра кроме одного - девальвации!
📌 Бюджет 2026 года
Изначальный прогноз от Минфина по бюджету на 2026 год уже нерадужный - дефицит под 4 трлн рублей. Вот только достижение даже такого показателя при текущих вводных невозможно, так как в бюджет заложены следующие параметры: 59 долларов на Urals и CРЕДНИЙ курс доллара 92 рубля!
На текущий момент Россия не отгружает нефть выше 40 долларов из-за санкций и вызванных дисконтов, а курс рубля ниже 80 рублей...
При текущих вводных могут не добрать еще около 3 трлн рублей, что сделает общий дефицит бюджета уже под 7 трлн рублей. Пу-пу-пу, как будто без девальвации не обойтись...
📌 Что делать под девальвацию 🧐
По-прежнему уверен, что девальвация неизбежна при текущих вводных с бюджетом на 2026 год, поэтому есть три варианта действия для инвесторов:
— Крепкие акции. Добавить акции крепких экспортеров (не из нефтегаза). Для себя выбрал Фосагро из-за конъюнктуры и нормализации NED DEBT/EBITDA и Сургут - П из-за потенциальной переоценки валютной части кубышки под дивиденды за 2026 год!
— Замещайки. Взять в портфель облигации, привязанные к курсу, попутно получая небольшой купонный доход!
— Отпуск. Да-да, вариант не совсем инвесторский, но съездить отдохнуть заграницу при курсе ниже 80 рублей - это неплохой вариант. Недавно ездил и вообще не пожалел!
📌 Если девальвации не будет 🧐
Допустим девальвации не случиться (в том числе из-за продаж по бюджетному правилу), но тогда нужно готовится к следующим негативным последствиям:
— Нефтегаз. При текущих ценах на нефть и курсе компаниям из нефтегаза будет очень плохо (маржа уйдет в пол) и отчеты за 2 полугодие 2025 года покажут огромные проблемы, что приведет к падению отчислений в бюджет в виде НДПИ, налога на прибыль и дивидендов!
Почти половина индекс ММВБ состоит из акций нефтегаза, поэтому на сильный общий рост фондового рынка можно не рассчитывать без девальвации...
— ОФЗ. Для закрытия дыр Минфин выходит на рынок долга (вопрос в размерах), но без девальвации объемы будут боьше, что будет давить на цену из-за избыточного предложения...
— Налоги. Ну и куда без любимой рубрики ''Плоти налог''. Даже с заложенным дефицитом в 3.7 трлн рублей жду роста налогов с 2027 года, но без девальвации налоговая удавка будет давить сильнее, а это при падающей экономике...
Вывод: бюджет на 2026 год не оставляет шансов для рубля, но если девальвации не будет, то будут более болезненные последствия для всех...
#SNGSP
#PHOR #USD000UTSTOM 
#SU26248RMFS3
Pour laisser des commentaires, vous avez besoin Registre
Commentaires (8)
Sergsev в начале 2025 года был курс 100+ Posts similaires
23 janvier 16:05
Auteur:
Basekimo
Basekimo
Сегодня поговорим о том, как отличить настоящий профессиональный рост от иллюзии. Многие ждут момента, когда «стану постоянно в плюсе», но рост трейдера - это не про кривую депозита, а про изменения внутри тебя.🥳
...
19 janvier 17:58
Auteur:
30letniy_pensioner
30letniy_pensioner
Задал вопросы поддержке в Т-инвестициях. Вот их ответы.
Что нужно сделать, чтобы подать альтернативное поручение по продаже иностранных активов?
Подать поручение можно до 31 января 2026 года включительно:
– Поручение подается по каждому счету отдельно.
...
23 janvier 16:50
Auteur:
Xmayana
Xmayana
Банк России рапортует о самой низкой инфляции в регионах за 5 лет по итогам 2025 года
По сравнению с 2024 годом инфляция снизилась в 82 из 85 регионов. В целом по стране она составила 5,6% против 9,5% годом ранее.
🔵 В декабре рост цен замедлился по сравнению с ноябрем в 46 регионах, а в 5 регионах цены в среднем даже немного снизились.
🔵 В большинстве регионов цены на овощи и фрукты росли меньше, чем в ноябре.
В 67 регионах сахар продолжал дешеветь.
...
По сравнению с 2024 годом инфляция снизилась в 82 из 85 регионов. В целом по стране она составила 5,6% против 9,5% годом ранее.
🔵 В декабре рост цен замедлился по сравнению с ноябрем в 46 регионах, а в 5 регионах цены в среднем даже немного снизились.
🔵 В большинстве регионов цены на овощи и фрукты росли меньше, чем в ноябре.
В 67 регионах сахар продолжал дешеветь.
...
38
George_Short
22 janvier 11:42