Запись сегодняшнего эфира в БКС

Обсуждали:
Снижение ключевой ставки, сужение диапазона прогнозов и то, что на базе исторической корреляции при снижении ставки с 15.5% до 12% к концу года и в среднем 8% в следующем. RGBI должен оценочно вырасти к концу года +20-30% (прямая высокая корреляция) IMOEX +30-50% с задержкой 6-9 месяцев.

Циклы снижения ставки - редкое время делать деньги на фондовых рынках - в акциях, облигациях и валюте! Деньги будут сюда переходить и с LQDT и c депозитов. Мы сделали 100%+ на снижении ставки в 2015г., и 100%+ на снижении ставки в 2023 г., здесь тоже может быть прекрасный результат, надо быть в активах

Позитивный отчет (и допэмиссию) Яндекса за 2025 q4:
- Выручка +28.2% г/г
- Скорр. EBITDA +80.2% г/г
- Рентабельность по скорр. EBITDA 20.1% увеличилась с 14.3% годом ранее
- Скорр. чистая прибыль +69.8% г/г. Нескорр. чистая прибыль +154% г/г
- Чистый долг сократился на 35.3 млрд руб (1.9% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM 7.1x
Гугл на фоне бума AI стоит уже 27x EBITDA, а Яндекс 7x! Дисконт 75% кажется совсем неоправданным!

День инвестора и отчетность ДОМ.РФ - за 2025 год:
- Активы +15% г/г
- Капитал +24% г/г
- Чистая прибыль +35% г/г
- ROE 2025: 21.6%
- P/E LTM 4.4x
- P/Book: 0.84х
Прогноз роста прибыли на 17% и див. доходность около 11% даже без переоценки ставки и мультипликатора - кажутся интересными!

Ozon - ждем прекрасных отчетов на фоне роста комиссий с мерчантов и бурного роста банка, ждем роста оборота около 40% и EBITDA на сотни процентов в 4м квартале. Совкомбанк только что выпустил инвест. идею, считаем что никогда не поздно присоединиться

Также говорили про Промомед, Самолет, Лукойл, Сегежу, Хэдхантер, Фикс Прайс, металлургов, валюту и т.п.

YouTube: https://youtube.com/live/seHn4nJwM1M
ВК: https://vkvideo.ru/video-16289875_456241256?sh=4