fundamentalka
Abonnements: 0 Abonnés: 94

Blogues

GloraX. Потенциальный новичок фондового рынка 

Друзья, сегодняшний обзор я хотел бы посвятить потенциальному новичку российского фондового рынка, а именно лидеру девелопмента по темпам региональной экспансии, мастер-девелопменту и комплексному развитию территорий - компании GloraX. Возможно кто-то уже знаком с компанией посредством её облигаций:

ГЛОРАКС-БО-01 #RU000A1053W3 (от 14.03.2023 / 15%)
ГЛОРАКС-001P-01 #RU000A105XF4 (от 15.03.2024 / 17,25%)
ГЛОРАКС-001P-02 #RU000A108132 (от 22.08.2022 / 14%)

Девелопер планирует провести первичное размещение своих акций (IPO) на Московской бирже в 2025 году. По словам менеджмента, уже на текущий момент компания технически готова к проведению размещения. 

–––––––––––––––––––––––––––

Неделю назад GloraX начала публикации дополнительных операционных и финансовых показателей для того, чтобы мы с Вами имели возможность оценить состояние дел внутри компании 👇

Финансовые результаты 1П2024:

- Выручка: 12,8 млрд руб (рост в 3,7 раза)
- Валовая прибыль: 5,9 млрд руб (рост в 3,9 раза)
- EBITDA: 4,8 млрд руб (рост в 5,4 раза)
- Чистая прибыль: 626 млн руб (рост в 11,7 раз)

📈 Компания неплохо чувствует себя на финансовом уровне. Благодаря быстрому запуску и строительству проектов GloraX удалось увеличить выручку в 3,7 раза, а выгодные приобретения поспособствовали росту валовой рентабельности до уровня в 46%.

Менеджмент отмечает, что одной из ключевых задач для компании является баланс между ростом и финансовой стабильностью. 

📉 Именно поэтому с началом реализации новых проектов GloraX сократили долю накладных расходов в выручке на 8 п.п. При этом соотношение ND/EBITDA также уменьшилось и составило 2,5х против 3,9х на конец 2023 года. 

Далее рассмотрим успехи на операционном уровне, но уже за 9 месяцев 2024 года:

- Объем заключенных договоров: 82,4 тыс. кв. м. (рост в 2,1 раза)
- Кол-во заключенных договоров: 2 135 шт. (рост в 2,4 раза)
- Средняя цена за квадратный метр: 251 тыс. руб 

✅ По итогам 9 месяцев 2024 года GloraX удвоила продажи недвижимости в денежном выражении, которые достигли 20,2 млрд руб.

На операционном уровне также всё хорошо. Компания продолжает реализовывать стратегию региональной экспансии и с начала 2024 года успешно вышла в пять новых регионов, увеличив свое присутствие до 10 городов РФ. К концу 2025 года GloraX намерена существенно расширить географию деятельности в соответствии с долгосрочной стратегией. 

–––––––––––––––––––––––––––

Итого:

В 2025 году российский фондовый рынок может пополнится ещё одним конкурентным девелопером и это не просто слова. Осенью 2022 года GloraX обозначил своей целью выйти на IPO с капитализацией в 1 млрд долларов и с тех пор ничего не изменилось. Опираясь на текущие результаты на операционном и финансовом уровнях можно с уверенностью сказать, что компания действует эффективно. Интересно, что до выхода на IPO в 2025 году девелопер ставит перед собой амбициозную задачу масштабировать бизнес ещё на 10-15 новых регионов.

Здесь же подчеркну, что вопреки высокому уровню процентных ставок, а также весомому фактору в лице отмены льготной ипотеки, GloraX всё равно выглядит интересно. Благодаря эффективной реализации стратегии региональной экспансии компании удается сохранять высокие темпы роста бизнеса, а также высокую маржинальность. 

С интересом жду размещения перспективного девелопера на МосБирже. Быть может, компания попадет в тайминг с началом цикла снижения процентных ставок, что даст потенциальному IPO ещё больше шансов на успех.

❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня.

#прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #идея #обзор

992.5 ₽
+0.13%
999.9 ₽
0.00%
947 ₽
+0.32%
Pour laisser des commentaires vous devez registre
Commentaires (0)
Pas encore de commentaires

Articles connexes

Индекс Мосбиржи резко вырос после заявления Трампа

Президент США заявил, что штаты введут жесткие ограничения против России, если не будет прогресса в урегулировании украинского вопроса. В противном случае, против России введут вторичные пошлины в размере 100%. 


...

🚀 Представь: ты капитан звездолёта под названием «Личный бюджет» . Перед тобой две гиперпространственные трассы — одна ведёт к планете ОФЗ , другая — к системе корпоративных облигаций . Какую выбрать?

Давайте разберёмся, как устроены эти финансовые вселенные и кто на чём зарабатывает 🌟

🧪 Часть 1. ОФЗ — спокойствие на орбите
ОФЗ — это государственные облигации. То самое «как будто положил под подушку, только с процентами».
ПРимеры:
#SU26248RMFS3 #SU26238RMFS4 #SU26245RMFS9 #SU26243RMFS4 Высокая дюрация

🪐 Плюсы:
...

💼 Каждый следующий миллион быстрее предыдущего. Портфель перешагнул отметку в 7 млн

Мой портфель в июне превысил 7 млн рублей. 6 млн было в феврале. За это время были разные события, особенно связанные с Трампом и переговорами, а также снижение ключа до 20%. Несмотря на волатильность, седьмой рубеж пройден.

🫠 Не зря говорят, что первый миллион самый сложный...