Привет 👋 Что выбрать? Газпром #GAZP или Новатэк #NVTK ?

🕵️‍♂️Газпром — возможны дивиденды.
Компания потеряла 75% экспорта в Сибирь, возможно, навсегда. Отчетность Газпрома за I полугодие оказалась довольно сильной. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 1,043 трлн руб., что более чем втрое превышает результат за аналогичный период предыдущего года. Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи (дивидендная база), увеличилась на 26% г/г, до 779 млрд руб.

🤔Исходя из этого, возможна выплата дивидендов за 2024 г. На них можно рассчитывать следующим летом. Ориентироваться стоит на долговую нагрузку предприятия. По итогам I полугодия показатель Чистый долг/EBITDA составил 2,4. Согласно дивидендной политике, компания должна направлять на выплаты не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Однако совет директоров имеет право внести корректировки, если долговая нагрузка превысит 2,5. Именно по этой причине не было выплат за 2023 г.

📃Еще один важный момент — контракт по «Силе Сибири – 2». Газпрому и CNPC поручили завершить в ближайшее время переговоры по контракту на поставки 50 млрд куб. м газа в год по трубопроводу «Сила Сибири – 2». Однако у сторон принципиально разные ожидания по цене. Это делает маловероятным подписание соглашения в IV квартале.

🕵️‍♂️НОВАТЭК — ждем зимы.
История роста на российском рынке, основанная на СПГ-проектах. В январе началась коммерческая добыча на первой линии завода в рамках «Арктик СПГ – 2». Загрузка мощностей на первой и второй линиях может быть низкой на протяжении нескольких лет. Присутствуют логистические проблемы. Из позитивных факторов можно отметить ожидающийся этой зимой ввод в эксплуатацию на «Арктик СПГ – 2» двух танкеров ледового класса.

📊В I полугодии выручка от реализации выросла на 17% г/г, до 752,4 млрд руб. Чистая прибыль акционеров увеличилась в 2,2 раза и составила 341,7 млрд руб. Балансовые показатели несколько ухудшились. Чистый долг составил 139,8 млрд руб. по сравнению с -25,9 млрд руб. Согласно предварительным данным, в III квартале добыча углеводородов увеличилась на 5,5%.

🤔В октябре компания выплатила дивиденды за I полугодие. Дивдоходность — умеренная — 3,6%. Следующие выплаты стоит ждать весной 2025 г. Это будут дивиденды весь 2024 г. Согласно дивидендной политике, компания выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО два раза в год.

😎Что выбираю я... В краткосрок и среднесрок пока ничего. Если смотреть в долгую, то к Газпрому можно присмотреться и забыть про него надолго. А вот Новатэк в долгую я бы пока не стал брать. Исторически высоковата цена. Подождал бы пролив. Потом можно.

❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР
__________________________________________
#пульс #аналитика #инвестиции #новости #россия #цитата_дня #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

🌍Источник: БКС Мир инвестиций