Blogs

#простыми_словами #пульс_учит #новичкам
Фундаментальный анализ: раскрываем истинную ценность компании
Привет, инвесторы! 👋
В прошлый раз мы говорили о техническом анализе. Сегодня мы погрузимся в мир фундаментального анализа и узнаем, как оценить реальную стоимость компании. Ведь, как говорил Уоррен Баффет, "Цена – это то, что вы платите. Ценность – это то, что вы получаете". Давайте научимся определять эту ценность!
Что такое фундаментальный анализ? 🔍
Фундаментальный анализ – это метод оценки ценной бумаги, который включает изучение финансовых и экономических факторов, влияющих на компанию, с целью определения её внутренней стоимости.
Ключевые компоненты фундаментального анализа 🗝️
1. Анализ финансовой отчетности
2. Оценка бизнес-модели и конкурентных преимуществ
3. Анализ отрасли и экономических условий
4. Оценка качества управления
Основные финансовые показатели 📊
1. Показатели прибыльности
- Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка
- ROE (Рентабельность собственного капитала) = Чистая прибыль / Собственный капитал
- ROA (Рентабельность активов) = Чистая прибыль / Активы
2. Показатели ликвидности
- Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
- Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства
3. Показатели долговой нагрузки
- Долг/EBITDA = Общий долг / EBITDA
- Коэффициент покрытия процентов = EBIT / Процентные расходы
4. Показатели эффективности
- Оборачиваемость активов = Выручка / Средние активы
- Оборачиваемость запасов = Себестоимость продаж / Средние запасы
Методы оценки стоимости компании 💰
1. Метод дисконтированных денежных потоков (DCF)
- Прогнозирование будущих денежных потоков
- Определение ставки дисконтирования
- Расчет приведенной стоимости будущих денежных потоков
2. Сравнительный метод
- P/E (Цена/Прибыль) = Цена акции / Прибыль на акцию
- P/B (Цена/Балансовая стоимость) = Капитализация / Балансовая стоимость активов
- EV/EBITDA = (Капитализация + Долг - Денежные средства) / EBITDA
3. Метод чистых активов
- Расчет справедливой стоимости активов
- Вычитание обязательств
- Определение стоимости собственного капитала
Шаги по проведению фундаментального анализа 👣
1. Изучите бизнес-модель компании
- Как компания зарабатывает деньги?
- Каковы её основные продукты или услуги?
2. Проанализируйте финансовую отчетность
- Изучите отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств
- Рассчитайте ключевые финансовые коэффициенты
3. Оцените конкурентное положение
- Кто основные конкуренты?
- Каковы барьеры входа в отрасль?
4. Проанализируйте отрасль и макроэкономические факторы
- Каковы перспективы роста отрасли?
- Как экономические условия влияют на компанию?
5. Оцените качество управления
- Какова репутация и опыт руководства?
- Соответствуют ли интересы руководства интересам акционеров?
6. Проведите оценку стоимости
- Используйте различные методы оценки
- Сравните полученную стоимость с текущей рыночной ценой
7. Определите потенциал роста и риски
- Каковы перспективы роста компании?
- Какие основные риски могут повлиять на стоимость компании?
Инструменты для фундаментального анализа 🛠️
- Финансовые отчеты компаний (на сайтах компаний и e-disclosure)
- Финансовые порталы (Investing, Finviz)
- Аналитические платформы (Bloomberg, Reuters)
- Скрининговые инструменты (Conomy, Smart-lab)
Фундаментальный анализ – это мощный инструмент для определения истинной стоимости компании. Однако помните, что он требует времени, усилий и постоянной практики. Кроме того, важно учитывать, что рынок не всегда сразу отражает реальную стоимость компании – иногда на это может уйти значительное время.
P.S. В следующем посте мы рассмотрим различные инвестиционные стратегии и обсудим, как выбрать подходящую для вас. Не пропустите! 📈💼
Commentaires (2)
Posts similaires

❗️ВНИМАНИЕ❗️
Александра-сан уезжает на Западный Кавказ до 27 августа.
Я вновь отправляюсь покорять горы 10 августа, и в связи с этим полноценных постов не будет где-то 2,5 недели. В Пульсе отложенного постинга нет, поэтому... Тут всё это время ничего не предвидится. Расстраиваться разрешается.
...

💎 АЛРОСА – как себя чувствует алмазный гигант?
Здравствуйте , читатели! Сегодня разберём свежий отчёт АЛРОСА за первое полугодие 2025 года и попробуем ответить на вопрос: как вообще себя чувствует компания на фоне проблем в отрасли?
📊 Ключевые цифры отчёта
•Выручка: 134 млрд ₽ (–25% г/г)
•EBITDA: 37 млрд ₽ (–42% г/г)
...

ИТ-рынок в России: тренды и реальные игроки.
Я уже не первый раз обращаю ваше внимание на исследования Б1. И не случайно: именно они позволяют трезво оценить, как меняется структура российского ИТ-рынка. Сегодня ИТ занимает 2,4% ВВП страны, и этот показатель продолжает расти.
Только в 2024 г. коммерческий рынок ПО и ИТ-услуг превысил 1,1 трлн руб. — это сопоставимо с крупнейшими секторами экономики.
...
Davidiani
7 novembre 15:54