Blogues
Invest_Palych
Вышло в последнее время две интересные новости у компаний Ленты и Магнита, которые показывают радикальную разницу между компаниями!
Я считаю, что действия Магнита иррациональны в текущей ситуации, а в Ленте есть хорошие шансы на успех с их подходом. Ладно, пора переходить к новостям!
📌 Дивиденды Магнита
Магнит неожиданно объявил огромный дивиденд в размере 560 рублей (12% доходность) на акцию. Почему огромный? На конец июня компания имела краткосрочный долг в 186 млрд рублей (кэша было на 113 млрд), который был взят давно под низкие ставки, поэтому у компании есть два варианта: либо гасить его, либо рефинансировать под ставку 25%. К сожалению компания выбрала второй вариант!
В июле компания уже выплатила дивидендами 412 рублей (с учетом казначейского пакета 30 млрд), а на текущу выплату нужно еще 40 млрд. Из компании уйдет 70 млрд, хотя их было бы более разумно направить на гашение долга. Дыра в 100 млрд будет обходиться в дополнительные 25 млрд процентных расходов в год. Удачи с таким подходом!
Лента дивиденды не платит, а активно гасит старый дешевый долг, направляя свободный кэш туда! В 3 квартале загасили 15 млрд кредитов и займов. Тут выбирают не кормить кредиторов под конские проценты. Разумно!
Внимание вопрос! Где ситуация с чистой прибылью будет лучше через некоторое время с такими подходами?
📌 Покупка Улыбки Радуги
У Ленты уже супер-буст в этом году из-за покупки Монетки в прошлом году, и компания решила не останавливаться на достигнутом, купив сеть ''Улыбка Радуги''. Да, сделка не даст огромного прироста по EBITDA, но несколько процентов на дороге не валяются.
У Магнита операционная прибыль ни выросла ни на рубль год к году! И это при такой инфляции, караул! Нужно срочно тратить деньги на развитие/сделки M&A делать, но компания выбирает выводить деньги из компании в виде дивидендов. Хм, кажется, в Магните паршивый менеджмент.
И зачем мне иметь такую акцию в портфеле? Большой дивиденд? Посмотрим сколько будет гэп закрываться с учетом плохих операционных результатов и наращиванием долга.
Вывод: текущие дивиденды от Магнита очень больно аукнуться компании в будущем, Лента все больше выходит на 2-ое место среди акций ритейлеров!
#MGNT 
#LENT #мнение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест Commentaires (3)
Articles connexes
Alex.Sidenko
🧐 Фонды ликвидности - новый грааль и путь для «депозитчиков» на фондовый рынок?
Пару дней назад проводил консультацию по управлению капиталом для человека, который не очень активно использует фондовый рынок. При этом какие-то акции у него куплены, но активно за рынком не следит. В итоге, когда я стал рассказывать про «фонды ликвидности», которые сейчас фактически заменили собой депозиты для участников рынка, и вроде бы ...
Panfilov_Invests
🇷🇺 Взгляд на рынок
Хоть сегодня рынок и показывает значительный рост, к сожалению, высока вероятность, что это просто временное колебание в нисходящем тренде. С прошлой среды ситуация в риторике западных лидеров лишь ухудшилась, и только вечерние заявления со стороны первых лиц России прибавили хоть какого-то позитива инвесторам.
...
mozgin
ГТЛК #облигации (сбор сегодня, 29.05)
Как и вчерашняя Система, эмитент живет на персональном рынке из собственных выпусков, не совсем сопоставимых с рейтинговой группой. Да и конкуренции на этой длине в группе в любом случае нет. Поэтому в диапазоне 20-20,5% выглядит как минимум неплохо, а в сравнении с собственным 1Р-19-боб #RU000A101SD8 (он самый близкий по длине) и вовсе хорошо
...
Nafikovvana
5 décembre 15:29