💰 Облигации с нулевым купоном: что это и как с ними заработать?

Облигации с нулевым купоном (или дисконтные облигации) — это долговые ценные бумаги, которые не выплачивают купонного дохода. Инвестор зарабатывает за счет разницы между ценой покупки и ценой погашения

🤔 Как это работает?

Дисконтная облигация продается дешевле номинальной стоимости

Например:
🔸Цена номинала: 1 000 рублей
🔸Цена размещения: 800 рублей
🔸Прибыль инвестора: 200 рублей (до налогообложения)

Ваш доход формируется исключительно за счет разницы между ценой покупки и номиналом

Особенности:

🔹 Простота. Отсутствие промежуточных купонных выплат упрощает расчеты
🔹 Долгосрочная доходность. Чем больше срок до погашения, тем выше потенциальная доходность
🔹 Налоговые льготы. Если держать облигацию на брокерском счете три года и более, можно получить налоговый вычет до 3 млн рублей в год

Чем они отличаются от купонных облигаций?

1️⃣ Доходность

🔸Купонные облигации приносят регулярные выплаты, которые облагаются НДФЛ
🔸В бескупонных облигациях весь доход формируется к моменту погашения

2️⃣ Чувствительность к ставкам

Дисконтные облигации сильнее реагируют на изменения ключевой ставки

🔸Если ставка растет, цена бескупонной облигации снижается. Это связано с тем, что новые облигации становятся более доходными
🔸Если ставка падает, цена бескупонной облигации растет

Где такие облигации встречаются?

🌍 На западных рынках это популярный инструмент. Пример — казначейские облигации США, которые считаются одними из самых надежных активов. Такие бумаги выпускают правительства Германии, Японии, Канады и других стран

🇷🇺 В России такие облигации пока менее распространены: на Московской бирже торгуется всего несколько выпусков, например Сбербанк ПАО 001Р-SBERD3 #RU000A109X37

Для кого подойдут такие облигации?

🔹Долгосрочные инвесторы. Дисконтные облигации с дальним сроком погашения дают максимальную доходность
🔹Те, кто хочет снизить налоги. Возможность налогового вычета делает их привлекательными для долгосрочного владения
🔹Консервативные инвесторы. Бескупонные облигации — это инструмент с предсказуемым доходом, который идеально подходит для тех, кто хочет минимизировать риски

На что обратить внимание?

1️⃣ Чувствительность к ставкам. Убедитесь, что вы готовы к возможным колебаниям цены из-за изменений ключевой ставки

2️⃣ Долгосрочные цели. Держать такие облигации выгоднее на длительный срок, чтобы максимизировать доходность и воспользоваться налоговыми льготами

3️⃣ Риски. Изучите эмитента, чтобы убедиться в надежности

📌 Облигации с нулевым купоном — это отличный способ вложить средства на долгий срок с минимальными рисками и высокой предсказуемостью дохода. Однако важно учитывать влияние процентных ставок и выбирать бумаги с расчетом на свои инвестиционные цели

#обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестиции #новичкам #облигации