Привет 👋 Ещё один обзор МРСК Северо-Запада #MRKZ по просьбе моего подписчика. Находят же такой неликвид...) Я далеко обхожу стороной подобного рода акции. Но обзор всё же готов) Так что давай посмотрим, что получилось;)

🕵️‍♂️ Начну с общей технической картины. 6-месячный ТФ. Красивая загагулина на графике) И понятно, что любой уважающий себя инвестор скажет, что цена находится на вкусных значениях. Тут всё не вооруженным взглядом видно. Есть глобальный боковик и цена на данный момент находится в нижней его части. Для наглядности я растянул сетку Фибоначчи. По стратегии супер ленивого инвестора эта бумага подходит и с текущих значений потенциал роста хороший и составляет до исторического хая порядка 340%. Но повторяю в очередной раз - мои подписчики не лентяи) Надо глубже копать;)

🤔 Есть интересный момент. На скрине указал стрелками, что после падения цена не обновила исторический лой, а после этого она заракетила на исторических объемах. Я специально сравнил показатели основных мультипликаторов в тот период с графиком. Ничего страшного там не нашел. Тоесть паники там не должно было быть. Значит толпа скорее всего не продавала, а покупала. А ей кто-то с радостью продавал. Также и на месячном ТФ видно, что в меньшем локальном боковике не было обновления нижней границы боковика перед ростом.

🕵️‍♂️Что бы это могло значить...? Если в том росте цены запрыгивала толпа, то она ставила глобальные стопы как раз за исторический лой. Ликвидности там накопилось видимо много. И просто так рынок эту ликвидность не пропустит. Там можно хорошо откупиться, закрыв шорты, которые были открыты как раз при тех исторических объемах.

📈 На недельном ТФ видно, как цена четко отреагировала при ретесте месячного боковика. Прошла реакция в виде импульсного роста. Толпа это тоже видит и понимает. Типа вот отличная сильная поддержка, покупатель защищает уровень и значит будет рост...ведь так в книжках учат, верно!? Но я немного шире смотрю. Локально на графике восходящая тенденция, так как та самая поддержка не отменена. Смотрите скрины - там всё понятно. И даже импульсным движением отменена последняя локальная проторговка на недельном ТФ.

🤔 Это говорит нам о том, что о продажах надо пока забыть. Как минимум глобально пока рост. Но отмена проторговки прошла без подтверждения. Что это значит? Должен образоваться боковик, из которого цена выйдет вверх. Возможно он и будет сейчас формироваться. С одной стороны в долгосрок можно было бы и сейчас войти, но учитывая приведенные выше мои мысли, я бы пропустил эту бумагу, так как есть вероятность обновления исторического лоя.

📊 Кратко по мультипликаторам пробежимся.

-- P/E -14.4
++ P/S 0.16
++ P/BV 0.51
++ P/FCF 2.34
++ Ev/Ebitda 2.8
++ Ev/S 0.4
++ Ev/FCF 6.5
-- E/P -0.07
Бумага недооценена. Есть пара показателей, которые напрягают. Но в целом цена нормальная для долгосрока.

-+ Ebitda margin 14.8
-- ROE -3.2
-- ROA -0.9
-- ROIC -0.3
-- ROS -1.03
-+ ROCE 10.1
Крайне низкая эффективность управления компанией. Это не может не настораживать. Мне не понятна ситуация - почему то растут расходы на персонал. Количество его в большую сторону не изменялось.

-+ Debt/Ebitda 2.2
-+ Nеt Debt/Ebitda 1.7
-- Debt/Ratio 0.3
-- Debt/Equity 0.9
-- Debt/Net Income -30.7
По мультипликаторам с долгами проблема. Хотя по отчётам чистый долг уменьшался. Видимо эффективность управления сказывается на растратах. Не вывозят они. И тому подтверждение отрицательная чистая прибыль. И как следствие с дивами тоже проблема.

-- Revenue за 5 лет 9.3
-- Ebitda за 5 лет -25.4
-- Net Income за 5 лет -150.9
++ FCF за 5 лет 145.3
-- EPS за 5 лет -483.5
Сложно рассчитывать на какой то импульс при таких показателях. Со свободным денежным потоком проблем почему то нет - единственный плюс и он же парадокс)

😎 Показатели слабые и поэтому я бы пропустил эту бумагу. Удачи!

Всё, что написано выше 👆 не ИИР
__________________________________________
#аналитика #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени