Blogues

На финансовом рынке существуют различные стратегии, которые помогают эффективно управлять вложениями и максимально защитить капитал. Одна из таких стратегий, специально разработанная для инвестирования в долговые активы, — это "Лестница облигаций".
Этот метод обеспечивает рост капитала с использованием сложного процента и оптимального управления сроками погашения облигаций. Давайте разберем, что это за стратегия и как она работает:
📍 Что такое "Лестница облигаций"?
«Лестница облигаций» — это стратегия, при которой средства равномерно распределяются по облигациям с разными сроками погашения. Представьте, что у вас есть пять облигаций.
Первая из них погашается через год, вторая — через два года, и так далее. Когда первая облигация погашается, вы используете полученные средства для покупки новой облигации со сроком погашения через пять лет, таким образом восстанавливая свою лестницу.
📍 Преимущества "Лестницы облигаций"
• Ликвидность: Постоянный поток погашений обеспечивает регулярное поступление средств, которые можно реинвестировать.
• Предсказуемость доходов: Процентные ставки по облигациям фиксированы, что позволяет планировать будущие доходы.
• Управление рисками: Диверсификация сроков погашения снижает риски, связанные с изменениями процентных ставок и ликвидности.
📍 Как формировать "Лестницу облигаций"?
Для создания «Лестницы облигаций» необходимо выбрать облигации с разными сроками погашения. В условиях нестабильного рынка целесообразно выбирать облигации с шагом погашения в 2-3 месяца. Это позволяет оперативно реагировать на изменения на рынке.
В стабильные периоды можно использовать облигации с более длительным сроком, например, 5-10 лет, и шагом погашения в один год.
Важно приобретать облигации по сниженной номинальной стоимости (по дисконту) для повышения их доходности. Если цена облигаций выше номинала, необходимо убедиться, что купонные выплаты покроют убытки и принесут прибыль.
Также необходимо учитывать оферты. Особенно это касается call-оферт, когда эмитент имеет право по своему желанию выкупить весь выпуск у владельцев в определенную дату. При построении лесенки таких выпусков лучше избегать.
📍 Влияние ключевой ставки:
Один из главных рисков при инвестировании в долговые инструменты, в частности — в облигации с фиксированным купоном, — изменение процентных ставок. Если ставки растут, цена уже выпущенных облигаций падает, ведь свежие выпуски предлагают более высокий купонный доход. А рынок стремится к балансу!
Лестница облигаций помогает смягчить этот риск, так как инвестор регулярно реинвестирует средства в новые бумаги с более высокими ставками.
А если ставки наоборот снижаются? Благодаря "Лестнице облигаций" у инвестора уже есть облигации, купленные ранее — на более выгодных условиях.
📍 По итогу: При наличии прогнозов о повышении ключевой ставки рекомендуется акцентировать внимание на приобретении краткосрочных облигаций со сроком 1–3 года. Если ожидается снижение ставки, следует сосредоточиться на покупке долгосрочных активов с периодом действия 5–10 лет.
Ко всему прочему "Лестница облигаций" обеспечивает регулярный и предсказуемый доход. Поскольку облигации погашаются в разные сроки, например раз в год, инвестор получает стабильный поток выплат. Поэтому стратегия особенно интересна консервативным инвесторам.
✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
#облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе
'Не является инвестиционной рекомендацией
Articles connexes

Учитывая то, что все акции ПК Борец теперь находятся в собственности государства, ходатайство от имени компании об отмене обеспечительных мер без отмашки сверху никто бы не подавал. Будем надеяться что здравый смысл и усердная работа ЦБ РФ и АВО принесла свои плоды и скоро все добросовестные держатели облигаций получает невыплаченные купоны с марта месяца. Ожидаю позитивный сценарий. Также решил посмотреть на график погашения долгов у Борца, основная доля приходится на 2025 и 2026г. Весь долг - 55 млрд. Невыбранные кредитные линии - 10 млрд. Соответственно, без выхода на рынок погасить долги ...

Если в Америке первыми традиционно дают финансовые отчеты банки, то в России открывает сезон финансовых отчетностей уже традиционно «Северсталь» ($CHMF). 21 июля компания публикует сведения о своих результатах за полугодие.
...

⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
22.07.2025
🇷🇺 Легенды гласят, что когда-то индекс был больше 3500😁 сегодня рынок крадется, как мышь, искоса поглядывая на геополитику с вечным вопросом: «Ну чё, Путин с Трампом встретятся или опять всё мимо?»
...
IL169
24 marthe 14:57