Привет 👋 Группа «Мать и дитя» #MDMG представила финансовые результаты за 2024 г. по МСФО. Сравню своё мнение с мнением экспертов.

📊 Ключевые финансовые показатели за 2024 г. в сравнении год к году (г/г):

+ Общая выручка увеличилась на 19,9% и составила 33 122 млн руб.

+ EBITDA выросла на 15,9%, до 10 681 млн руб. Рентабельность по EBITDA составила 32,2%.

+ Чистая прибыль увеличилась на 30,1%, до 10 175 млн руб. Рентабельность чистой прибыли составила 30,7%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 25,6%, до 9 825 млн руб.

+ Денежный поток от операционной деятельности увеличился на 18%, до 11 065 млн руб.

🤔 Капитальные затраты (CAPEX) составили 2 273 млн руб. Денежные средства на балансе группы на конец 2024 г. оказался на уровне 6 050 млн руб., заемное финансирование компания не привлекает.

📊 Ключевые операционные показатели за 2024 г. в сравнении год к году:

+ Количество амбулаторных посещений увеличилось на 15,0% до 2 441 914.

+ Количество принятых родов выросло на 13,4% до 11 214.

+ Количество пункций ЭКО увеличилось на 3,3% до 19 970.

+ Количество койко-дней стало больше на 1,4% (148 437), при этом количество операций выросло на 6,7%.

👨‍💼 «2024 год стал для нас годом сильных результатов и важных преобразований. Мы сохранили высокие темпы роста и высокий уровень рентабельности. Мы продолжили активно инвестировать в развитие инфраструктуры и расширение сети учреждений, — прокомментировал генеральный директор Группы Марк Курцер. Наша сильная финансовая позиция и отсутствие заемного финансирования сделали нас бенефициарами высокой ключевой ставки. Выручка компании выросла на 20%, прибыль – на 30%, а совокупные дивиденды в 2024 году превысили 60% от чистой прибыли».

👨‍💼 Взгляд БКС. Результаты МСФО за 2024 г. — в основном на уровне ожиданий, выше по чистой прибыли. Выручка в 2024 г. выросла на 20%, а EBITDA на 16% — на уровне нашего и консенсус-прогноза. Во II полугодии рост показателей ожидаемо замедлился — до 17% и 10% соответственно, из-за нормализации базы сравнения. В целом, на рентабельность давил рост расходов на персонал — она снизилась на 1 п.п. в 2024 г. Но хороший рост выручки способствовал росту EBITDA. Чистая прибыль в 2024 г. увеличилась на 30% — рост быстрее EBITDA из-за процентных доходов и восстановления резерва.

😎 Так вот... отчёт то хороший. Плюс дивидендами хорошими попахивает. Аналитики толком ничего не написали, а просто процитировали отчёт. Но по факту основные инвестиционные аналитики как раз за покупку этой бумаги - скрин тому подтверждение. Если посмотреть на график, то картина то хорошая, но это если смотреть напрямую без прикладывания каких то более глубоких размышлений. Но если приложить их, то видно немного другое, отчасти даже противоположное.

📉 Бумага торгуется на бирже не так давно, но нарисовать красивую картину успела. Есть некий диапазон, в верхней части которого образовался меньший, так называемая пружина, из которой как правило цена выходит импульсом, что собственно и произошло. Цена вышла и вернулась на ретест, где и прошли исторические объемы. Место как раз самое подходящее и определяющее поведение на мой взгляд именно толпы. Если это не толпа покупает, тогда она продаёт - не так ли!? А продает ли толпа при таких отчётах, аналитических рекомендациях и в принципе при такой красивой восходящей картине на графике...думаю ответ напрашивается сам собой.

🤔 Если это так, как я предполагаю, то не исключаю вариант развития событий именно погружение в нижнюю часть первого основного диапазона, который выделил на скрине. А потом это уже будет выглядеть не как выход из диапазона, а как его расширение, вот и всё. Если покупать там, то будет хоть какая то логика в плане выгоды с математической точки зрения. Поэтому я бы пока не торопился принимать решение. Удачи 🤝

❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР
__________________________________________
#аналитика #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

🌍 Источник: БКС Мир инвестиций.