Max Chat
Blogues
InvestEra
Вчера Brent упала на 7%. Обращали ваше внимание на риск для нефтянников месяц назад.
На рыночный негатив повлияло сочетание 2 факторов:
🔷 Тарифы Трампа. Они увеличивают вероятность торможения мировой экономики. Даже крупные участники как Китай «получили» 34% импортные пошлины со стороны США. На США приходилось 15% выручки китайских экспортеров. Снизится экспортный товаропоток – снизится производство и как следствие спрос на нефть и нефтепродукты. Прогнозы ОПЕК и так предполагали замедление темпов роста потребления нефти на фоне слабого внутреннего спроса. Теперь добавляется замедление внешнеэкономической деятельности. Тарифы Трампа могут быть много раз пересмотрены, но на текущий момент повышают риски для нефти.
🔷 Решение ОПЕК+. Картель в мае хотел увеличить добычу на 135 тыс. барр./сут., но передумал и увеличит в 3 раза больше – на 411 тыс. барр./сут. Оговорились, что могут приостановить или отменить наращивание добычи. Ссылаются на оздоровление нефтяного рынка и позитивные прогнозы. Фактически, такое ускорение – попытка удержать долю рынка и не допустить увеличения предложения стран, не входящих в картель. Гайана, Бразилия уже наращивают добычу, Канада и США – планируют. К тому же, ростом своей добычи можно сбить цену на нефть и выбить с рынка менее маржинальных добытчиков, например, американских сланцевиков, которые вновь заняли долю рынка в последние годы.
☝️ На рынок в мае может выйти меньше нефти, чем заявлено. Помним про компенсации. Половина картеля раньше исправно добывала больше установленных квот.
Что будет с ценами на нефть?
Brent переместится из диапазона 70-80$ в диапазон 60-70$. Если конечно Трамп не грохнет мировую экономику. Но все таки базовый сценарий это увеличение добычи со стороны ОПЕК и новый диапазон в течение всего 2025 года. Даже 60$ не являются критичными уровнями для бюджета. Но дефицит бюджета увеличится.
🤔 Что делать с нефтяниками?
График ниже красноречивее любых слов. Нефть в рублях очень сильно оторвалась от котировок нефтяников.
#ROSN, 
#LKOH итд торгуются сейчас с премией, а их прибыль по итогам года будет ниже чем в 2024, как и дивиденды. На 10-15% в зависимости от компании и динамики рубля. Повторим свое мнение, которое выразили еще в марте - стоит сократить долю нефтяных компаний в портфеле. Также такое падение нефти закономерно приводит и к падению индекса, где очень крупные доли у нефтяных компаний.
#нефтегаз #мнение #риски
Articles connexes
Vlad_pro_Dengi
💬 ЦБ допустил снижение ставки больше, чем на 1% на заседании в июле!
Сегодня зампред ЦБ А. Заботкин заявил:
«Если данные, которые к этому моменту (решению по ставке) поступят по экономике, по рынку труда, по кредитной активности, по самой инфляции, по инфляционным ожиданиям, будут говорить о том, что замедление инфляции до 4% согласуется и с более значимым шагом, то такой вариант также будет рассмотрен»....
MegaStrategy
🎯 ИИ — реальный драйвер бизнеса, а не просто хайп 🧐
Пока одни обсуждают мемы и чат-ботов, крупные компании уже подсчитывают миллиарды от внедрения искусственного интеллекта. В свежей панельной дискуссии представители Сбера, Т-Технологии, МТС и Яндекса рассказали, как ИИ трансформирует их бизнес и где кроется настоящая эффективность.
📈 Быстрые результаты с первого дня
...
Vlad_pro_Dengi
3 новости для акционеров Хедхантера!
1️⃣ ХХ-индекс #HEAD (соотношение резюме / вакансий) за июнь = 5,5; есть небольшое снижение с 5,6 по итогам мая. Чем ниже – тем лучше для ХХ.
В начале апреля (когда ХХ-индекс за март был = 5,9) говорил, что значений выше 6 мы не видели даже в 2022 году, и сейчас (тьфу-тьфу) ХХ-индекс разворачивается вместе со ставкой.
...
