#5_событий_недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Дефицит бюджета ♥️. Перед самыми праздниками в ночь с 30 апреля на 1 мая правительство пересмотрело размер дефицита бюджета на 2025 год: увеличив с 1.2 до 3.7 трлн рублей (доходы на 2 трлн ниже плана, а расходы на 1 трлн выше), кажется, что-то идет не так!

С текущим ликвидным размером ФНБ дыру не закрыть таким способом, поэтому остается три способа: девальвация, размещение ОФЗ (лысый З. не дает пространство для маневра) и новые налоги! Движуха сама за себя не заплатит, держим карман шире!

— Дивиденды ВТБ 🏦. Иногда в отечественном казино случаются чудеса - ВТБ рекомендовал дивиденды, так еще и запятой не ошибся (25, а не 2,5 рубля), но вот только есть нюанс: у банка низкая достаточность капитала, поэтому для затыкание дыры потребуется допэмиссия.

Схема на 10 из 10 (нет): дивиденды через допку, хм, неужели идею у МТС - банка подсмотрели?

— События в Магните 🍏. Компания Магнит закрыта от инвесторов, поэтому отчет за 2 полугодие 2025 года стал неприятной неожиданностью для инвесторов на фоне конкурентов: 3% рост по EBITDA (кратно хуже конкурентов), иксы по Сapex, поэтому FCF ушел в отрицательную зону, что привело к росту NET DEBT / EBITDA с 1 до 1.5 (260 млрд дешевого краткосрочного долга) + компания объявила о сделке по покупке непрофильного актива - Азбуки Вкуса, что приведет к оттоку 30-40 млрд рублей из капитала!

Зафиксировал 5% убыток в акциях после отчета, так как позитивные драйверы (дивиденды/выкуп у нерезов) для переоценки акций отсутствуют из-за ситуации с долгом!

— Отчет Газпрома ⛽️. Вышел отчет за 2024 год у Газпрома, на первый взгляд отчет неплохой, но негативных нюансов в компании огромное количество: растущий долг, временное улучшение ситуации из-за разовой консолидации Сахалин - 2, нулевой FCF, выпадение транзита через Украину с 1 января, а также трудности у Газпромнефти из-за конъюнктуры на рынке нефти.

Желание лезть в Газпром у меня отсутствует!

— Нефть 60 🛢. Cпустя 3 недели цены на нефть марки Brent обратно вернулись на отметки в 60 долларов (российская нефть торгуется дешевле из-за дисконтов), хм, кажется, инвесторам в нефтянку светит неприятный дивидендный ''сюрприз'' за 1 полугодие с учетом курса доллара!

#VTBR #MGNT #GAZP #USDRUB #CNYRUB #SIBN #ROSN

117.26 ₽
+0.91%
2914 ₽
+1.44%
391.75 ₽
+2.32%
475.1 ₽
+0.34%
68.78 ₽
+1.19%
Pour laisser des commentaires, vous avez besoin Registre
Commentaires (2)
ВТБ заплатит в бюджет из допэмиссии за счёт акционеров ))) Можно конечно сказать, так и доля государства размывается, но ему лишь бы получить, а там трава не расти
Для сокращения дефицита необходим комплексный подход: - В краткосрочной перспективе — мобилизация ФНБ, тактическая девальвация и займы. - В среднесрочной — налоговая реформа и приватизация. - В долгосрочной — диверсификация экономики и цифровизация. Без структурных изменений дефицит станет хроническим, а экономика — уязвимой к внешним шокам.

Posts similaires

Итоги недели: осторожный рубль, мягкий сигнал ФРС и рекорды Big Tech

На этой неделе рынок сохранял спокойствие, несмотря на геополитические новости. Рубль вернулся к плавной траектории ослабления, инфляция замедлилась, ВВП продемонстрировал умеренный рост. На глобальных площадках — коррекция: нефть и золото снижаются, тогда как американский газ показал резкий рост. Разбираем ключевые драйверы и что это значит для инвесторов.


Ключевые тезисы:


...

📰 Инвестдайджест 01 ноября

Ну что, друзья, с наступающим Днём народного единства! 🇷🇺 Впереди — целых три дня законных ничегонеделаний, но перед тем, как мы дружно уйдём в плед, глинтвейн и рефлексию на тему “купить ли Северсталь или всё-таки поспать” — давайте разберём, чем сегодня жила экономика и где прячутся интересные сигналы для инвестора.
...

🏆Трофей #7: "Огонь Надежды"
Покупать акции, когда все говорят: "Это конеці" — и оказаться правым.

🔍Почему так происходит:
- Ты проанализировал, понял, что рынок перепродан.
- Принял решение против толпы — и получил прибыль.
Это редко, но мощно.
💡Вывод:
"Успех часто начинается со страха. Когда все паникуют — это время для анализа. Не бойся быть один.”

...