Облигации Техно Лизинг 001Р-07. Купон до 27% на 5 лет. Разбор компании

ООО «ТЕХНО Лизинг» - небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Москве.

История компании:

Компания основана в 2007 году под названием ООО «Неолизинг». В 2012 году её переименовали в ООО «ОФК Лизинг», а с 2018 года — в ООО «ТЕХНО Лизинг».

В сентябре 2024 года «ТЕХНО Лизинг» приобрел частную лизинговую компанию «Технолизинг», работающую на рынке с 2000 года.

📍 Параметры выпуска ТехноЛизинг-001Р-07 $RU000A10BBG1

• Рейтинг: ruВВВ- Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 700 млн
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: не выше 27%
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: присутствует (15, 18, 21, 24 по 10% | 27, 30, 33, 36 по 7% | 39, 42, 45, 48 по 5% | 51, 54, 57, 60 по 3%)
• Оферта: нет
• Квал: не требуется

• Принять участие в дополнительном размещении на первичном рынке можно до 30 мая

Финансовые результаты на конец 2024 года:

Выручка в отчётном периоде составила 1 593.0 млн, чистая прибыль 54.9 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 12.81 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 8%. Общая задолженность компании состоит из 3 003.3 млн рублей долгосрочных обязательств и 2 518.8 млн текущих.

Динамика чистой прибыли стабильно растущая, однако, в укреплении финансовой устойчивости участия не принимает. Причины — закредитованность, очень высокая долгосрочная долговая нагрузка и солидный рост краткосрочных обязательств.

21 ноября 2024 года агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «ТЕХНО Лизинг» на уровне ruВВB-, прогноз по рейтингу понижен со стабильного на развивающийся. Изменение прогноза по рейтингу на развивающийся обусловлено неопределенностью относительно сроков реализации находящейся на балансе компании изъятой техники, а также дальнейшей динамики качества лизингового портфеля компании.

Из позитивного: компания заключила соглашения с Министерством промышленности и торговли РФ и Фондом содействия кредитованию малого бизнеса города Москвы, что добавляет стабильности этому кейсу.

📍 По информации на апрель 2025 года, на бирже торгуются четыре выпуска облигаций «ТЕХНО Лизинг» общей суммой 1,4 млрд рублей. Из них выделил самые интересные:

• ТЕХНО Лизинг выпуск 5 #RU000A103TS0 Доходность — 33,69%. Купон: 11,50%. Текущая купонная доходность: 15,45% на 2 года 3 месяца, номинал — 1000 рублей, 12 выплат в год

• ТЕХНО Лизинг 001Р-06 #RU000A107FN1 Доходность — 27,67%. Купон: 17%. Текущая купонная доходность: 20,52% на 3 года 6 месяцев, номинал — 1000 рублей, 12 выплат в год

Выпуски торгуются значительно ниже своей номинальной стоимости, но как видим особого желания выкупать у инвесторов подобную доходность не находится. Буду следить за дальнейшими отчётами по компании, но участвовать своими деньгами в первичном размещении не стану.

📍 Похожие выпуски от других эмитентов, которые держу лично:

• МФК Мани Мен обб01 #RU000A10AYU6 (27,29%) ВВВ- на 3 года
• ГЛОРАКС оббП04 #RU000A10B9Q9 (27,10%) ВВВ- на 3 года
• РОЛЬФ 001P-07 #RU000A10ASE2 (27,37%) ВВВ+ на 1,7 года
• РЖД 1Р-38R #RU000A10AZ60 (17,88%) AАА на 4 года 9 месяцев

Также на первичном рынке интересно рассмотреть:

• АБЗ-1 002P-03 (26,00%) ВВВ+ на 3 года - начало торгов 23 мая.
• ТГК-14-001Р-07 (25,00%) ВВВ+ на 7 лет - начало торгов 28 мая.

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #аналитика #идея

'Не является инвестиционной рекомендацией