Blogues
INVEST_KITCHEN
ПАО «ТГК-14» – региональная энергетическая компания, осуществляющая производство электрической и тепловой энергии, а также распределение тепла в Республике Бурятия и в Забайкальском крае.
📍 Параметры нового выпуска:
• Рейтинг: ruВВВ+ Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 1 млрд. р.
• Срок обращения: 7 лет
• Купон: не выше 25% (YTM не выше 27,45% годовых)
• Периодичность выплат: квартальные
• Амортизация: 19-22 по 5% | 23-26 по 10% | 27-28 по 20%
• Оферта: нет
• Дюрация: ~3,5
• Квал: не требуется
• Дата книги: 23 мая
• Начало торгов: 28 мая
📍 Финансовые результаты за 1 квартал 2025 года:
• Чистая прибыль выросла почти в 1,5 раза
• Выручка по сравнению с 1 кварталом 2024 года выросла на 16,6% до 6,7 млрд рублей
• Чистая прибыль по РСБУ составила 588,5 млн рублей — +46,6%.
• На конец 2024 года чистый долг/EBITDA = 1,9 и вероятно будет расти дальше с каждым годом.
Объем капитальных вложений в инвестиционную программу за 2024-2027 годы составит примерно 17,6 млрд рублей. В основном сюда и пойдут все заёмные средства.
Рост финансовых показателей обусловлен увеличением средней цены поставки электроэнергии в Республике Бурятия и Забайкальском крае.
Поддержка региональных властей в виде субсидий и рост тарифов позволяют компенсировать рост издержек и сохранять положительный финансовый результат без чрезмерного увеличения долговой нагрузки.
В целом выпуск выглядит интересно и если купон не укатают ниже 24% то появится в добавок спекулятивный интерес заработать, как минимум на росте тела облигации. Взял для себя на заметку.
На Московской бирже торгуются 6 выпусков облигаций ТГК-14 на сумму 10,6 млрд рублей. Среди них: 4 классических с фиксированными купонами и 2 КС-флоатера. Наиболее интересным для себя выделил:
• ТГК-14 001Р-06 #RU000A10ARZ9 КС+6,0% ежемесячный купон. Рейтинг: BBB+(RU). Погашение: 09.01.2029
📍 Похожие выпуски от других эмитентов, которые держу лично:
• МФК Мани Мен обб01
#RU000A10AYU6 (27,29%) ВВВ- на 3 года• ГЛОРАКС оббП04
#RU000A10B9Q9 (27,10%) ВВВ- на 3 года• РОЛЬФ 001P-07 #RU000A10ASE2 (27,37%) ВВВ+ на 1,7 года
• АБЗ-1 002P-03 (26,00%) ВВВ+ на 3 года - начало торгов 23 мая.
• ТехноЛизинг-1Р07 (27,00%) ВВВ- на 5 лет (в ближайшие дни собираюсь и на этот выпуск сделать обзор, чтобы оценить привлекательность и риски)
✅️ На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.
#облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #отчет #идея
'Не является инвестиционной рекомендацией
Articles connexes
Karsotel
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1,4% до 2830 пунктов. На выходных после новостей мы увидели панику и упали на 3% до 2750 пунктов. Сейчас торгуемся чуть повыше.
Юань вырос на 0,4% до 10,9
Нефть упала на 1% до $62,7. Однако, сегодня утром торгуется в +2,5% - на факте выносят шортистов. ОПЕК+ увеличат добычу в июле на 400 тысяч баррелей.
Теракты:...
Mistika911
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
02.06.2025
🇷🇺 Месяц открывается в рубиновом тоне — словно багряный отблеск яркого заката. На фоне этого даже поговорка «Sell in May and go away» кажется тревожно актуальной… не хотелось бы добавлять к ней ещё и June, и July в придачу 😅...
Future_Trading
Утренний обзор:что ждать от рынка?
Вчера индекс вырос на 2%:
Прошел 2 раунд переговоров РФ-Украина, базовые выводы:
- Россия и Украина обменялись меморандумами, во втором изменений относительно первого почти нет (просят много!). В российском - нейтралитет Украины и отказ от НАТО (по факту шанс принятия здесь выше) ...
