Blogues

Как только теплеет, сразу же возвращаются разговоры о том, что самокаты нужно запретить. Но они продолжают ездить, а самокатчики продолжают просить инвесторов дать им денег, и побольше. Смотрим, что предлагают по новому выпуску.
🛴 ВУШ

⭐ Рейтинг: A- от АКРА (апрель 2025).
Выпуск: ВУШ 1Р4
Объём: 2 млрд
Начало размещения: 11 июня (сбор заявок до 9 июня)
Срок: 3 года
Купонная доходность: до 22% (YTM до 24,4%)
Выплаты: 12 раз в год
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для квалов: нет
Другие выпуски:



🛴 Почему ВУШ? Зимой будут лыжи напрокат давать?
Хорошая идея, обязательно передам, но вроде как нет. В Латинской Америке потому и покатились, что там зимы не бывает. Всего уже 61 локация в 6 странах.
🌟 Посмотрим МСФО за 2024 год. Компания показала значительный рост выручки, которая составила 14,3 млрд рублей (+33% г/г), а также увеличение EBITDA до 6 млрд рублей (+35,9% г/г). Чистая прибыль достигла 1,98 млрд рублей (+2% г/г), а операционная прибыль — 3,2 млрд рублей (+19,5% г/г). При этом чистый долг вырос до 10,27 млрд рублей (против 7,543 млрд рублей на конец 2023 года), а денежные средства и их эквиваленты увеличились до 3,58 млрд (3,16 млрд по итогам 2023).
🌟 Коэффициент Чистый долг/EBITDA улучшился до 1,7 по итогам 2024 года против 1,9 годом ранее, что говорит о снижении долговой нагрузки относительно операционной прибыли. Пора брать новые долги.
🌟 Пользователей и поездок становится больше, поездки увеличились почти в полтора раза до 150 млн. Число пользователей с 20,4 до 27,6 млн (+35%), парк самокатов вырос со 150 до 214 тысяч (+43%). В России доля ВУШ 48%, никого из конкурентов и близко нет.
👍 Короче, ВУШ растёт, диверсифицируется по географии и хочет рефинансировать долг по первому выпуску облигаций (гасится в конце июня), так что можно ему помочь при желании. Лично я участвую. Жаль, что купоны после снижения ключа будут снижаться, но зафиксировать купон в районе 21% — неплохая тема.
#облигации
Commentaires (4)

Articles connexes

Утренний обзор: что ждать от рынка?
В пятницу индекс Мосбиржи упал на 3,1%:
После таких больших дневных свежей в 80% случаев происходил разворот (условно, видим утром финальный закол вниз до 2600 и последующий откуп, такой паттерн уже случался).
Валюта отскочила на 1,2%, а нефть вернулась выше 70$ (+2,5%)
Ускорение случилось на страшилке от Трампа:...
Индекс Мосбиржи резко вырос после заявления Трампа

Президент США заявил, что штаты введут жесткие ограничения против России, если не будет прогресса в урегулировании украинского вопроса. В противном случае, против России введут вторичные пошлины в размере 100%.
...

ЮГК: что делать?
Как и писал в оперативном комментарии после ситуации с остановкой торгов - никто медлить не будет, ибо ЮГК это ЗОЛОТОдобывающая компания.
Таким образом, уже сегодня было принято решение о национализации ТОЛЬКО доли Струкова в пользу Российской Федерации (скрин со структурой владения на экране у вас):
22% - ЗПИФ «Фиалка» или Газпромбанк
10.75% - это МЫ...
invest_prozhektor
9 juin 14:33