Blogues

В среду индекс мосбиржи вырос на 0,8% до 2776 пунктов.
Юань в боковике на 10,84.
Нефть в боковике у $69.
Инфляция: падение в 40 раз
Именно такой кликбейтный заголовок можно было бы придумать.
За последнюю неделю цены выросли на 0,02% vs 0,79% неделю назад (где был эффект от индексации цен на коммуналку). Это супер цифры, 2% в перерасчете на SAAR цифры - и сильно лучше 2024 с 0,27%.
В годовом выражении цены замедлились до 9,34% vs 9,46% неделю назад.
Инфляция продолжает быть ниже таргета. Базово, ждем снижнения на 2% в июне 2025. Ну и важна риторика и прогноз по будущему снижению КС.
Компании:
1)Сбер: последний день с дивидендом
Банк заплатит 34,84 рубля дивиденда - это 11% ДД за 2024.
Цена после отсечки составит 290 рублей.
За 2025 ДД заплатят рублей 37-38. Получается, после отсечки форвардная ДД вырастет до 12,7%-13,1%. Это неплохо, учитывая текущее падение ставок в облигациях.
При возврате в нормальность, акции Сбера могут вырасти на горизонте года до 380-400, это до 40% роста за год. Денег вне рынка много, сентимент хороший - снижение ставки может играть на руку акциям компании и позволит относительно быстро закрыть гэп.
Будут большие притоки в акции => пойдут первым делом в Сбер.
Это интересно, держим в стратегиях.
2)Аэрофлот: последний день с дивидендом
Компания заплатит 5,3 рубля дивиденда.
Это 8,7% ДД за 2025.
За 2025 дивиденд рисуется около текущих значений, скорее даже пониже.
Ну нет какой-то супер идеи, основной трейд - что снимут часть санкций и компания сможет экономить на обслуживание ну и авиапарк нарастит когда-то. Пока при текущих вводных выжимать больше прибыли не получится - загрузка кресел у максимумов.
Скорее эмоции, в духе «запуск полетов в США».
3)Роснефть: последний день с дивидендом
Компания заплатит 14,7 рублей дивиденда. Это 3,5% ДД.
Грубо говоря, бумага сейчас стоит 408 рублей за вычетом дивиденда. Чуть больше $5 долларов. Нужен девал, иначе будет грустно - МСФО за 1П 2025 может сильно расстроить рынок. Прибыль рухнет, только какой-то относительно быстрый девал может помочь.
Поэтому, пока аккуратен к бумаге, нужно понимать что дивиденд в 2025 может рухнуть и в 2 раза - это риск, и реакция рынка не совсем в моменте.
Резюме
Идем вверх, пока на уровне 2780 остановились. Завтра отсечка Сбера, она обвалит рынок на 40 пунктов. Интересно, получится ли на ожиданиях дива сегодня дойти до 2800.
Транснефть вчера порадовала - рост на 4,5%. Пока покупка под отсечки позволяет неплохо заработать.
Стратегии сегодня упадут на 2-3% (с учетом накопленной доходности с 175% до 169% в стратегии роста - пугаться не стоит, дивиденды придут и доходность нормализуется). Несмотря на то что рынок на процентов 12 ниже максимумов февраля, стратегии показывают новые максимумы (с учетом того, что дивы ВТБ пока не отображаются в доходности).
[&Стратегия роста РФ](https://www.tbank.ru/invest/strategies/2abefd99-0593-4cc7-9373-268f19677cab) [&Стратегия роста v 2.0](https://www.tbank.ru/invest/strategies/15d55b73-3a4e-49a4-a022-e387907f3bfc)



Articles connexes

ТОП-5 новостей прошедшего дня (25.07.2025)
1️⃣ ЦБ снизил ключевую ставку до 18% годовых
Совет директоров ЦБ принял решение снизить ставку до 18% с 20% на заседании в пятницу, 25 июля. Эта ставка начнет действовать с 28 июля. К тому же регулятор снизил прогноз по средней ключевой на 2025 год, до 18,8-19,6% с 19,5-21,5%, прогнозировавшихся в апреле.
2️⃣ Акционеры «Ростелекома» #RTKM утвердили дивиденды за 2024 год...

Наблюдаю, как многие сейчас пытаются предсказать, куда пойдет рынок в эту пятницу.
На мой взгляд, все более чем предсказуемо.
Если обратиться к недавним итогам заседаний ЦБ, что мы там наблюдали?
Смотрите сами:
✔️Ставку подняли - рынок пошел вниз
✔️Ставку оставляли - рынок шел вниз
✔️Ставку снизили - рынок упал до минимального уровня этого года
Так что никакой интриги нет🥲

Друзья, вебинар стартует уже через 15 минут. Подключайтесь и задавайте ваши вопросы 🤝
ВК: https://vkvideo.ru/video-202887315_456239780?list=ln-YzeLqHlQwmFnAnjjPZ
Rutube: https://rutube.ru/video/private/f524f164e4b63fa59f6199d9560cec15/?p=Icr6ISULduifZv1Tw0z1QQ
Пульс https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/VladproDengi240725/
Karsotel
18 juillet 16:26