🔥 Друзья, хочу сегодня рассказать о своем #лето_в_пульсе и заодно напомнить о проходящем конкурсе)

Вместе с моими друзьми-блогерами мы недавно решили запустить конкурс о самом интересном активе этого лета! Поучаствовать еще можно до 7 августа, а разыгрывается 50 тысяч рублей! Участников еще не так много, шансы крайне велики, так что всем своим подписчикам советую поучаствовать.

Напомню условия:
1️⃣ Написать пост в Пульсе на тему:
«Мой актив этим летом» — это может быть:
▫️Инвест-история с отпуском на фоне,
▫️Почему та или иная компания для Вас ассоциируется с летом,
▫️Лучшая инвестиционная идея на лето

2️⃣ Добавить хэштег: #лето_в_пульсе

3️⃣ Упомянуть всех организаторов (9 каналов) в своём посте (чтобы мы увидели твой пост) и подписаться на них: @KapmarVV, @Demidov_Investing, Invest_Dim, MegaStrategy, Dr.Mia, Alex.Sidenko (я), 30letniy_pensioner, @Provatory, @Falcon

Ну а я пока расскажу про свою идею этого лета - это #VTBR

Я целенаправленно шел в див.отсечку существенной суммой (топ-1 позиция в моем портфеле) и получил уже более 700 тысяч рублей дивидендами. Остаться в бумаге после отсечки оказалось хорошей идеей, на текущий момент она уже наполовину закрылась. Т.е. с позиции "до отсечки" я уже получил более 10% прибыли.

Почему в целом мне эта идея продолжает нравиться?
Апдейт по идее в ВТБ - почему это самая большая среднесрочная позиция в моем портфеле на текущий момент

Начну с каких-то более очевидных вещей, закончу более глобальными.
1. 275 млрд руб. выплаты на все дивы (обычка и префы) - много это или мало? Напомню, годовая прибыль банка - около 400 млрд руб. Кэша на баласе - почти 2 трлн руб. Всего активы - 35,7 трлн руб. Думаете, банку сложно найти 275 млрд руб.? Да у них там как грязи, извините за мой сленг, непрофильных активов, даже реализация части из них легко позволит высвободить из 35,7 трлн руб. активов такие деньги. Причем это не только какой-то шлак. Например, ВТБ владеет 45% Ростелеком-ЦОД, у которого просто дикая рентабельность (я анализировал отдельно ЦОДы их), а также 8% всего Ростелекома. Даже продажа части из двух этих активов, совсем небольшой, позволит эти деньги достать. К чему я это - к тому, что деньги для ВТБ, не проблема. Проблема - с размером капитала, но решить ее можно не только допкой, и это главное.
2. Теперь еще немножко к цифрам выше. 35,7 трлн руб. активов и всего 500 млрд руб. капитализации. Для примера у Сбера при 60 трлн руб. активов капитализация 7 трлн руб. В два раза выше активы, в 15 раз выше капитализация. Вы понимаете, какой тут может быть потенциал? Любое небольшое изменение в эффективности может приводить к кратному росту. В этом фишка неэффективных компаний в прошлом, в которых может что-то измениться.
3. Помимо отраженных на балансе ВТБ активов, есть еще заблокированные активы, под которые созданы резервы, почти на 1 трлн руб. Да, рассчитывать на них прямо сейчас не стоит, но если мы все-таки думаем о мире, то почему бы и нет? Еще один источник финансирования, причем не только на текущий момент, но и на будущие годы.
4. Общий скептицизм к бумаге. Все знают ВТБ, как постоянно падающий в котировках банк. Допки, кидки, обещания и т.д. А что, если это поменяется? Не скажу, что я прям на 100% оптимист в этом плане, но вижу подвижки по работе с акционерным капиталом.

Как итог, я верю в 150 руб. на горизонте 1,5-2 лет (помимо дивов). На российском рынке, как мне кажется, мало бумаг, которые могут похвастаться таким потенциалом.