📝 Как анализировать облигации: дюрация и другие параметры

Облигации — это надежный инструмент для инвесторов, ищущих стабильный доход и защиту капитала. Но для того чтобы принимать взвешенные решения, важно понимать, как правильно анализировать облигации. Рассмотрим основные параметры, которые следует учитывать при анализе

🔹Доходность к погашению (YTM)
Оценивать облигации нужно не по купонной ставке, а по доходности к погашению (YTM). YTM — это общий доход, который вы получите, если удержите облигацию до срока погашения. Этот показатель учитывает купонные выплаты, текущую рыночную цену и разницу между номиналом и рыночной ценой

Как использовать: YTM важен при сравнении облигаций с разными сроками до погашения и купонными ставками. Высокая YTM может означать большую доходность, но и повышенный риск

🔹Срок до погашения
Срок до погашения — это время, оставшееся до момента, когда эмитент выплатит номинальную стоимость облигации. Краткосрочные облигации менее подвержены рискам изменения процентных ставок, но обычно предлагают меньшую доходность. Долгосрочные облигации, напротив, более чувствительны к изменениям ставок, но могут предложить более высокую доходность

Как использовать: Выбирайте срок облигации в зависимости от ваших инвестиционных целей и времени, в течение которого вы готовы держать капитал в облигациях

🔹Кредитный рейтинг
Кредитный рейтинг — это оценка кредитоспособности эмитента, присваиваемая рейтинговыми агентствами, такими как «Эксперт РА», НРА, АКРА, НКР. Высокий рейтинг означает меньший риск дефолта, но такие облигации часто предлагают более низкую доходность

Как использовать: Оцените кредитный рейтинг эмитента, чтобы понять, насколько велик риск не получить свои деньги обратно

🔹Дюрация
Дюрация — ключевой показатель, который измеряет чувствительность цены облигации к изменениям процентных ставок. У дюрации есть два значения:

🔸Срок возврата инвестиций: Дюрация показывает средний срок, за который инвестор вернет вложенные деньги. Как правило, он немного меньше срока до погашения
🔸Процентное изменение цены: Дюрация также указывает, на сколько процентов изменится цена облигации, если ключевая ставка в стране изменится на 1 базисный пункт

Как использовать: Если вы ожидаете роста процентных ставок, выбирайте облигации с низкой дюрацией, чтобы минимизировать потери. Если ставки будут снижаться, можно рассмотреть облигации с высокой дюрацией для получения большей прибыли. С помощью дюрации инвесторы и аналитики измеряют средний срок возврата инвестиций и оценивают зависимость облигаций от изменений процентных ставок, что полезно при выборе бумаг

🔹Цена облигаций и ключевая ставка
Цена облигаций находится в обратной зависимости от ключевой ставки. Когда ЦБ повышает ставку, стоимость облигаций снижается, и наоборот. Это важный момент, который следует учитывать при выборе облигаций, особенно в периоды изменения монетарной политики

Как использовать: Учитывайте текущие и прогнозируемые изменения ключевой ставки при покупке облигаций. Если ожидается снижение ставки, это может быть сигналом для покупки облигаций, так как их цена может вырасти.

🌐 Полезные ресурсы для анализа облигаций
Для более глубокого анализа облигаций стоит использовать специализированные ресурсы, такие как cbonds.ru и rusbonds.ru. Эти платформы предоставляют доступ к детальной информации о рынке облигаций, включая котировки, аналитику, кредитные рейтинги, историю выплат и многое другое

Как использовать: На этих ресурсах вы можете найти данные по конкретным выпускам облигаций, сравнить их характеристики и оценить потенциальные риски и доходность. Это поможет вам сделать более обоснованный выбор при покупке облигаций

#обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #облигации #новичкам