Подписчики спрашивают про #DOMRF мое мнение. Ну шо, давайте посмотрим на этот дом. Бумага вроде солидная, с государственным лицом, не из тех случаев, когда по ночам просыпаются в холодном поту.

Компания аккуратно уточнила прогноз чистой прибыли на 2025 год до 85-88 млрд рублей и, что важно, подтвердила выплату дивидендов от базы в 50% чистой прибыли. Уже неплохо — как говорила тётя Рахиль: «Если мужчина обещает и делает — это уже повод выйти за него замуж».

Если делить эти обещания на деньги, получается примерно 244 рубля на акцию, или около 14% годовых. Цифра хорошая, спору нет. Тётя Циля бы тут сказала: «Мойша, бери, пока дают!»
Но тётя Циля — женщина нервная, мы её слушаем, но не всегда слушаемся.

Теперь по сути.

🏠Дом.РФ — это прокси на недвижимость: ипотека, секьюритизация, госпрограммы. Если верите в стройку и рынок недвижимости в ближайшие несколько лет — выбор отличный. Если ипотека в коме — бумага кашляет вместе с рынком.

…И вот тут начинается самое важное, без романтики.

Ипотечный рынок у нас сейчас не мёртвый, но и не весёлый. Живёт он в основном за счёт льготных программ и тех, кому покупать надо, а не потому что «дешево и красиво». Рыночная ипотека при таких ставках — удовольствие для людей с крепкими нервами и хорошим первоначальным капиталом. Массового праздника тут в ближайшее время не ожидается.

Поэтому взрывного роста акции ждать сложно. Но и 14% дивиденда на бумаге выглядят достойно. Но давайте честно:
при текущей ключевой ставке облигации дают сопоставимую доходность, а иногда и выше — без риска просадки котировок. И тут каждый выбирает сам: либо акция с дивидендом и возможными качелями, либо спокойный купон и сон без валидола.

Лично я акции люблю и думаю её прикупить. Но не агрессивно и хотелось бы на коррекции зацепить. Всем удачи, всех обнял 🩷. Ваш Мойша Робинович.