Личные ошибки в 2025 году 🧑‍🎓

2025 год подходит к концу, пора подводить итоги. Хвалить себя не хочется (хоть и бета к индексу нормальная), поэтому лучше разобрать совершенные ошибки, чтобы не повторять их в будущем!

📌 Личные ошибки

— Валюта 💵. Главная боль для большинства инвесторов - это курс рубля, который продолжает аномально укрепляться несмотря на цены на нефть (+ возникли дисконты из-за санкции) и дефицит в 6+ трлн рублей за 2025 год, поэтому большинство пыталось заработать через фьючи или покупку замещающих облигаций, но если первых побрили знатно, то вторые с учетом получаемых процентов просто ничего не заработали (мой второй случай с убытком в 4-5%)...

По-прежнему уверен, что девальвация будет, но в таймингах я поспешил...

Урок для себя: не бежать впереди паровоза!

— Магнит 🍏. Вторая главная боль для инвесторов в 2025 году - это Магнит. Покупал первоначально в феврале 2025 года, так как акции отстали от рынка из-за отмены дивиденда (позитив для инвесторов на заборе), но в итоге отчет за 2024 год разочаровал из-за огромного Capex и слабой EBITDA (закрыл с убытком в 5%)!

Но на этом мои приключения в Магните не закончились, так как акции продолжили поход вниз, не удержался и снова купил акции, но потом вышел еще более ужасный отчет за 1 полугодие с ростом выданных некапитальных авансов до 100 млрд рублей (катастрофа для чистого долга и процентных расходов), по-хорошему надо было второй раз резать лося в Магните и перекладываться в X5/Ленту, но по итогу имею общий убыток по Магниту в 20% в 2025 году...

Урок для себя: не связываться инвестиционно с мажоритарием, который не заинтересован в росте капитализации!

— Эсэфай 🏦. Инвестировал на приличную долю в Эсэфай, так как видел огромный дисконт холдинга к ему внутренним активам без приколов в стиле Газпрома и АФК, но продал акции в конце октября на сильном росте против рынка (бета 8%) на погашении 4% казначейского пакета.

Надеялся откупить позицию через несколько дней после отката, но по итогу случился рост на 50% из-за продажи Европлана с последующей выплатой дивиденда!

Урок для себя: не спекулировать, если потенциал стоимости не раскрыт даже близко!

— Инарктика 🐟. Удачно продал акции в феврале по 730 рублей, но через полгода акции стоили меньше 600 рублей, что выглядело неплохо, так как в кейсе Инарктики важно время - восстановление рыбы после гибели весной 2024 года занимает около 1.5 - 2 лет, но по итогу вышел безумно слабый отчет за 1 полугодие (надо было сразу продавать) из-за разрыва в ценах между поставщиком и конечным покупателем + негативно повлиял крепкий рубль (были иностранные поставки) + объемы продаж упали (не выросла биомасса товарного вида), поэтому акции закономерно падают (следующий нормальный отчет может быть только в августе 2026 года).

По итогу держу убыток в 15%, но с учетом альтернативной стоимости денег совсем все грустно...

Урок для себя: избавляться от актива, если отсутствуют драйверы для роста и раскрытие стоимости не ожидается в ближайшие полгода - год!

— Лента 🍏 и Мать и Дитя 🩺. Есть два актива, которые многим нравятся (мне очень сильно) и которые демонстрируют качественный рост и не имеют подводных камней - это Мать и Дитя и Лента, показавших фантастический рост относительно рынка в котировках в 2025 году!

Ленту бестолково по 1600 разменял на Магнит по 3700, а к Мать и Дитя долго присматривался, но не купил, хотя возможности были...

Урок для себя: держаться за компании с хорошими растущими цифрами от квартала к кварталу!

Вывод: не ошибается только тот, кто ничего не делает, либо лжецы!

#SFIN #AQUA #MGNT #LENT #MDMG #USD000UTSTOM