ОФЗ 26240

MOEX SU26240RMFS0 Lier
La rentabilité du remboursement: 14.24%
La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 11.16%
Catégorie: Ofz

Calendrier sur terrain

Un calendrier de retour au remboursement par rapport Ofz 26230

La rentabilité du remboursement

  • Nominal: 1000 ₽
  • Prix% de nominal: 62.74 %
  • NKD: 22.44 ₽
  • La rentabilité du remboursement: 16.71%
  • La rentabilité du coupon: 7%
  • La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 11.16%
  • Rentabilité actuelle dans les coupons avec réinvestissement: 11.47%
  • Coupon: 34.9 ₽
  • Coupon une fois par an: 2.01

Cote de crédit

  • Cote de crédit Эксперт:
    AAA

Grade

  • Qualité: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Indice de liquidité: 10/10
    Li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase)))
    Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, où
    Li - valeur finale de l'indice de liquidité
    𝑉𝑖 - Enchères quotidiennes moyennes sur l'instrument I -Wh pour les 30 jours de négociation précédents
    𝑉 - Les enchères quotidiennes moyennes pour tous les outils pour 30 jours de commerce précédents
    Li = (1.52 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)

Analyse de l'IA

Облигация ОФЗ 26240 — это российская государственная облигация (ОФЗ), которая привлекает внимание инвесторов благодаря своему статусу и доходности. Ниже приведены перспективы и риски, связанные с инвестициями в ОФЗ 26240, на основе текущей макроэкономической ситуации (на 2024–2025 гг.).


🔹 Общая информация об ОФЗ 26240 (по данным на 2024–2025 гг.):



- ISIN: RU000A1013V8
- Дата погашения: 15 сентября 2031 года
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Периодичность выплат: Раз в полгода
- Номинал: 1000 рублей
- Выпуск: С 2021 года, регулярно допвыпускается (FROG — облигации с возможностью допэмиссии)


✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ 26240



1. Высокая доходность при высокой ключевой ставке


- Купон ОФЗ 26240 привязан к ключевой ставке ЦБ РФ (обычно с небольшой надбавкой, например, ключевая ставка + 0.25–0.5 п.п.).
- В условиях высокой инфляции и жёсткой монетарной политики (ключевая ставка 15–18% в 2024 г.) такие облигации приносят реальную доходность выше инфляции.
- Пример: если ключевая ставка — 16%, купон может быть около 16.25% годовых.

2. Надёжность эмитента


- ОФЗ — это государственные облигации РФ, дефолт по которым маловероятен в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
- Считаются одним из самых надёжных активов в рублях.

3. Ликвидность


- ОФЗ 26240 — одна из самых ликвидных бумаг на Московской бирже.
- Легко купить и продать без значительных потерь в цене.

4. Налоговые преимущества


- Доход по ОФЗ освобождается от НДФЛ (налога 13%) при владении с 2024 года (в рамках послаблений по доходам от ОФЗ).
- Это делает их особенно привлекательными для физлиц.

5. Хеджирование инфляции


- Плавающий купон позволяет автоматически адаптироваться к изменениям ставок, что частично защищает от инфляции.


❌ Риски ОФЗ 26240



1. Процентный риск (риск снижения ставок)


- Если ЦБ РФ начнёт снижать ключевую ставку (например, из-за замедления инфляции), купонные выплаты по облигации уменьшатся.
- Также при падении ставок цена облигации на вторичном рынке может упасть, особенно если вы планируете продать до погашения.

Пример: если ставка падает с 16% до 10%, новая облигация с купоном 10.25% будет менее привлекательной, чем старая с 16.25%, и цена последней упадёт.


2. Инфляционный риск


- Даже при высокой доходности реальная доходность (после инфляции) может быть отрицательной, если инфляция превысит купон.
- В 2024–2025 гг. инфляция в РФ ожидается на уровне 6–9% (по разным прогнозам), но возможны скачки.

3. Валютный риск (для нерезидентов)


- Доход в рублях. При ослаблении рубля нерезиденты теряют в долларовом/евровом эквиваленте.
- Даже высокий купон может не компенсировать девальвацию.

4. Геополитические и санкционные риски


- Российские ОФЗ находятся под ограничениями для иностранных инвесторов.
- Возможны новые санкции, ограничения на выплаты, блокировки счетов.
- Для резидентов РФ — меньше рисков, но глобальная изоляция влияет на долгосрочную устойчивость.

5. Риск изменения налогового режима


- Хотя сейчас доход по ОФЗ не облагается НДФЛ, это может измениться в будущем.
- Особенно если бюджету понадобятся дополнительные доходы.

6. Длительный срок до погашения (2031 г.)


- Облигация погашается только в 2031 году.
- На таком горизонте возрастает неопределённость (экономическая, политическая, валютная).
- Если вы продадите раньше, цена может быть ниже номинала.


📊 Кому подойдёт ОФЗ 26240?



Инвестор Подходит? Почему
Физлицо в РФ, ищущее надёжный доход ✅ Да Высокий купон, налоговые льготы, ликвидность
Консервативный инвестор ✅ Да (с оговорками) Надёжность эмитента, но риск снижения ставок
Инвестор, ожидающий падения ставок ❌ Нет Риск падения цены на вторичке
Нерезидент ❌ Сложно/рискованно Санкции, ограничения, валютный риск
Инвестор, хеджирующий инфляцию ✅ Умеренно Купон привязан к ставке, но не к инфляции напрямую

📌 Вывод: стоит ли покупать ОФЗ 26240?



Да, если:
- Вы — резидент РФ.
- Ищете надёжный, ликвидный актив с высоким купоном.
- Готовы держать облигацию долго (до 2031 г.) или до снижения ставок.
- Понимаете, что при снижении ключевой ставки цена может упасть.

Нет, если:
- Ожидаете быстрого снижения ставок в ближайшие 1–2 года.
- Боитесь валютных или геополитических рисков.
- Нужны краткосрочные вложения или защита от инфляции «здесь и сейчас».


🔍 Рекомендации:


1. Мониторьте ключевую ставку ЦБ РФ — она напрямую влияет на доходность.
2. Сравнивайте с другими ОФЗ (например, с фиксированным купоном или индексируемыми).
3. Диверсифицируйте — не кладите всё в один актив, даже такой надёжный.
4. Следите за макроэкономикой РФ — инфляция, бюджет, санкции.