ОФЗ 26247

MOEX SU26247RMFS5 Lier
La rentabilité du remboursement: 14.34%
La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 13.57%
Catégorie: Ofz

Calendrier sur terrain

Un calendrier de retour au remboursement par rapport Ofz 26230

La rentabilité du remboursement

  • Nominal: 1000 ₽
  • Prix% de nominal: 90.3 %
  • NKD: 5.37 ₽
  • La rentabilité du remboursement: 14.36%
  • La rentabilité du coupon: 12.25%
  • La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 13.57%
  • Rentabilité actuelle dans les coupons avec réinvestissement: 14.03%
  • Coupon: 61.08 ₽
  • Coupon une fois par an: 2.01

Cote de crédit

  • Cote de crédit Эксперт:
    AAA

Grade

  • Qualité: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Indice de liquidité: 10/10
    Li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase)))
    Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, où
    Li - valeur finale de l'indice de liquidité
    𝑉𝑖 - Enchères quotidiennes moyennes sur l'instrument I -Wh pour les 30 jours de négociation précédents
    𝑉 - Les enchères quotidiennes moyennes pour tous les outils pour 30 jours de commerce précédents
    Li = (1.67 - 0.8827) / (1.15 - 0.8827)

Analyse de l'IA

Облигация ОФЗ 26247 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпущенная Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски этой конкретной облигации, важно учитывать как её технические характеристики, так и макроэкономическую обстановку, включая санкционные ограничения, валютный контроль и состояние российского долгового рынка.


🔹 Основные характеристики ОФЗ 26247 (по состоянию на 2024–2025 гг.)



(Данные могут незначительно меняться — актуальную информацию можно проверить на сайте [nccd.ru](https://www.nccd.ru/) или [rusbonds.ru](https://www.rusbonds.ru/))

- ISIN: RU000A1032R1
- Купонная ставка: 8,50% годовых (фиксированная)
- Форма купона: Переменный (но ставка зафиксирована)
- Периодичность выплат: 2 раза в год
- Дата погашения: 15 декабря 2032 года
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с постоянным доходом)


✅ Перспективы (плюсы)



1. Высокая купонная доходность
- 8,5% годовых — это выше инфляции (если она в районе 6–8%) и выше ставок по депозитам в рублях.
- Для консервативного инвестора — хороший инструмент для стабильного пассивного дохода.

2. Надёжность эмитента
- Государство РФ — эмитент. Риск дефолта юридически минимальный, особенно в собственной валюте (рубли).
- Государство может "печатать" рубли для обслуживания долга.

3. Ликвидность
- ОФЗ 26247 — одна из более ликвидных бумаг на Мосбирже.
- Можно продать в любой момент (но цена будет зависеть от рынка).

4. Налоговые льготы
- НДФЛ с купонов удерживается в размере 13% (или 15% с 2024 года для доходов > 5 млн руб./год).
- При хранении в ИИС тип А — можно получить налоговый вычет 13% от взноса.

5. Индексация при погашении (частичная защита от инфляции)
- При погашении выплачивается номинал + индексация на уровень инфляции (по ИПЦ), но только с 2022 года и в пределах утвержденного лимита.
- Это делает ОФЗ более привлекательными в условиях высокой инфляции.


⚠️ Риски и минусы



1. Инфляционный риск
- Если инфляция превысит 8,5%, реальная доходность станет отрицательной.
- Инфляция в РФ в 2023–2024 гг. — около 7–9%, значит, доходность "в деньгах" есть, а "в покупательной способности" — может быть близка к нулю.

2. Риск изменения процентных ставок (курсовой риск для портфеля)
- При росте ключевой ставки ЦБ РФ цена облигаций падает.
- Если вы купили ОФЗ 26247 по цене выше номинала (например, 1050 руб.), а потом ставки выросли, вы можете потерять на курсовой разнице при продаже.

3. Санкционные риски
- Западные инвесторы не могут свободно торговать российскими ОФЗ.
- Это снижает ликвидность на международных рынках и может повлиять на долгосрочную привлекательность.

4. Ограниченный доступ для нерезидентов
- Из-за валютного контроля и блокировок, иностранные инвесторы не могут свободно покупать/продавать ОФЗ.
- Это сужает базу инвесторов и может повлиять на ценовую динамику.

5. Политические и макроэкономические риски
- Военные расходы, дефицит бюджета, санкции — всё это давит на долговую устойчивость.
- Хотя дефолт маловероятен, рефинансирование долга может стать сложнее при ухудшении экономики.

6. Курсовой риск (для инвесторов в валюте)
- Если вы думаете в долларах или евро, падение рубля может "съесть" всю купонную доходность.
- Например: +8,5% в рублях, но рубль упал на 15% — вы в минусе.


📊 Текущая доходность (примерно на 2024–2025)



- Цена на вторичном рынке: ~1030–1060 руб. (зависит от ставок)
- Доходность к погашению (YTM): ~7,5–8,0% годовых
- Купонный доход: 85 руб./год на 1000 номинала (42,5 руб. раз в полгода)

💡 Если купите по цене 1050 руб., то реальная доходность к погашению будет ниже купонной ставки.



🎯 Кому подойдёт ОФЗ 26247?



- Консервативным инвесторам, ищущим стабильный доход в рублях.
- Тем, кто верит в стабильность рубля и российской экономики в среднесрочной перспективе.
- Для диверсификации портфеля внутри рублёвых активов.
- Владельцам ИИС, желающим получить налоговый вычет.


📉 Когда стоит быть осторожным?



- Если ключевая ставка ЦБ растёт — цены на ОФЗ падают.
- При ожидании ускорения инфляции выше 9–10%.
- Если вы инвестируете валюту и опасаетесь девальвации рубля.
- При ухудшении геополитической или макроэкономической ситуации.


🔚 Вывод



ОФЗ 26247 — умеренно привлекательная облигация для российских резидентов, желающих получать стабильный доход в рублях.

✅ Плюсы: надёжность, высокий купон, ликвидность, налоговые льготы.
❌ Минусы: инфляционный риск, курсовой риск, зависимость от макроэкономики и ставок.

Рекомендация: можно включить в портфель как стабильную "подушку" доходности, но не стоит держать всю сумму в ОФЗ. Диверсифицируйте: акции, ПИФы, золото, валюту.