ОФЗ 26254
La rentabilité du remboursement: 14.35%
La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 13.75%
Catégorie: Ofz
La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 13.75%
Catégorie: Ofz
Calendrier sur terrain
Un calendrier de retour au remboursement par rapport Ofz 26230
La rentabilité du remboursement
- Nominal: 1000 ₽
- Prix% de nominal: 94.55 %
- NKD: 16.74 ₽
- La rentabilité du remboursement: 14.14%
- La rentabilité du coupon: 13%
- La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 13.75%
- Rentabilité actuelle dans les coupons avec réinvestissement: 14.22%
- Coupon: 64.82 ₽
- Coupon une fois par an: 2.01
Cote de crédit
-
Cote de crédit Эксперт: AAA
Grade
-
Qualité: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
Indice de liquidité: 10/10
Li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase)))
Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, où
Li - valeur finale de l'indice de liquidité
𝑉𝑖 - Enchères quotidiennes moyennes sur l'instrument I -Wh pour les 30 jours de négociation précédents
𝑉 - Les enchères quotidiennes moyennes pour tous les outils pour 30 jours de commerce précédents
Li = (1.63 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)
Analyse de l'IA
Облигация ОФЗ 26254 — это российская государственная облигация (ОФЗ), которая активно обращается на рынке. Ниже приведён анализ перспектив и рисков по этой бумаге на основе общих рыночных условий (по состоянию на начало 2025 года). Обрати внимание, что ситуация с российскими ОФЗ может быстро меняться из-за внешних и внутренних факторов, включая санкции, макроэкономику и политику ЦБ РФ.
- ISIN: RU000A102KZ1
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ + надбавка)
- Дата погашения: 15 сентября 2034 года
- Периодичность выплат: Раз в полгода
- Номинал: 1000 руб.
- Текущая доходность (на начало 2025): ~14–16% годовых (в зависимости от курса и ставки)
- Купонная ставка: Регулируется каждые 6 месяцев в зависимости от ключевой ставки ЦБ РФ
1. Высокая текущая доходность
При ключевой ставке ЦБ РФ в районе 16–18% (на начало 2025), купон по ОФЗ 26254 остаётся привлекательным — выше инфляции и большинства банковских депозитов.
2. Плавающий купон — защита от роста ставок
Поскольку купон привязан к ключевой ставке, при её повышении доходность по облигации автоматически растёт. Это выгодно в условиях высокой инфляции.
3. Надёжность эмитента — Минфин РФ
Государственные облигации считаются одними из самых надёжных активов в рублях. Дефолт маловероятен, особенно для внутреннего долга (в рублях).
4. Ликвидность
ОФЗ 26254 — одна из самых ликвидных облигаций на Мосбирже. Легко купить/продать без сильного проскальзывания.
5. Налоговые преимущества для физлиц
Доход по ОФЗ не облагается НДФЛ, в отличие от депозитов и корпоративных облигаций. Это повышает реальную доходность.
6. Возможность арбитража при снижении ставок
Если ЦБ РФ начнёт снижать ключевую ставку, цена ОФЗ может вырасти (из-за дефицита высокодоходных активов), что даёт потенциал для капитализации.
1. Риск снижения ключевой ставки
Если ЦБ РФ начнёт цикл смягчения (снижение ставок), купон по облигации уменьшится. Это снизит привлекательность бумаги и может привести к падению её цены на вторичном рынке.
2. Инфляционный риск
Даже при ставке 16–18%, реальная доходность может быть низкой или отрицательной, если инфляция остаётся высокой (например, 10–12%).
3. Валютный риск (для нерезидентов)
Облигация номинирована в рублях. Для инвесторов из-за рубежа — риск ослабления рубля. Однако для российских резидентов этот риск отсутствует.
4. Санкционные и правовые риски
Из-за международных санкций доступ к рынку ОФЗ для иностранных инвесторов ограничен. Для российских — риск изменения законодательства (например, мораторий на вывоз капитала, налоги, конфискации), хотя пока таких сигналов нет.
5. Риск волатильности на вторичном рынке
При резких изменениях макроэкономической ситуации (политика ЦБ, геополитика, дефицит бюджета) цена ОФЗ может сильно колебаться.
6. Длительный срок до погашения (10 лет)
Долгий горизонт инвестирования повышает неопределённость. Если инвестор захочет выйти раньше — будет зависеть от рыночной конъюнктуры.
- Если инфляция начнёт снижаться, ЦБ РФ может начать снижать ставки → купон ОФЗ 26254 упадёт → цена может снизиться.
- Если инфляция останется высокой, ставка будет держаться на высоком уровне → купон останется привлекательным → спрос вырастет.
- При стабильной макроэкономике — ОФЗ 26254 остаётся одной из лучших "безопасных" ставок на рублёвую доходность.
ОФЗ 26254 — привлекательный инструмент для российских инвесторов, которые:
- хотят высокую доходность без риска дефолта,
- готовы к колебаниям цены на вторичном рынке,
- не боятся долгосрочного вложения.
👉 Рекомендация:
- Подходит как ядро портфеля в рублях при высокой ключевой ставке.
- Следи за решениями ЦБ РФ — они напрямую влияют на доходность.
- При снижении ставок — рассмотреть выход или переключение на краткосрочные ОФЗ.
🔹 Общая информация по ОФЗ 26254 (на основе данных на 2024–2025 гг.)
- ISIN: RU000A102KZ1
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ + надбавка)
- Дата погашения: 15 сентября 2034 года
- Периодичность выплат: Раз в полгода
- Номинал: 1000 руб.
- Текущая доходность (на начало 2025): ~14–16% годовых (в зависимости от курса и ставки)
- Купонная ставка: Регулируется каждые 6 месяцев в зависимости от ключевой ставки ЦБ РФ
✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ 26254
1. Высокая текущая доходность
При ключевой ставке ЦБ РФ в районе 16–18% (на начало 2025), купон по ОФЗ 26254 остаётся привлекательным — выше инфляции и большинства банковских депозитов.
2. Плавающий купон — защита от роста ставок
Поскольку купон привязан к ключевой ставке, при её повышении доходность по облигации автоматически растёт. Это выгодно в условиях высокой инфляции.
3. Надёжность эмитента — Минфин РФ
Государственные облигации считаются одними из самых надёжных активов в рублях. Дефолт маловероятен, особенно для внутреннего долга (в рублях).
4. Ликвидность
ОФЗ 26254 — одна из самых ликвидных облигаций на Мосбирже. Легко купить/продать без сильного проскальзывания.
5. Налоговые преимущества для физлиц
Доход по ОФЗ не облагается НДФЛ, в отличие от депозитов и корпоративных облигаций. Это повышает реальную доходность.
6. Возможность арбитража при снижении ставок
Если ЦБ РФ начнёт снижать ключевую ставку, цена ОФЗ может вырасти (из-за дефицита высокодоходных активов), что даёт потенциал для капитализации.
❌ Риски (минусы) ОФЗ 26254
1. Риск снижения ключевой ставки
Если ЦБ РФ начнёт цикл смягчения (снижение ставок), купон по облигации уменьшится. Это снизит привлекательность бумаги и может привести к падению её цены на вторичном рынке.
2. Инфляционный риск
Даже при ставке 16–18%, реальная доходность может быть низкой или отрицательной, если инфляция остаётся высокой (например, 10–12%).
3. Валютный риск (для нерезидентов)
Облигация номинирована в рублях. Для инвесторов из-за рубежа — риск ослабления рубля. Однако для российских резидентов этот риск отсутствует.
4. Санкционные и правовые риски
Из-за международных санкций доступ к рынку ОФЗ для иностранных инвесторов ограничен. Для российских — риск изменения законодательства (например, мораторий на вывоз капитала, налоги, конфискации), хотя пока таких сигналов нет.
5. Риск волатильности на вторичном рынке
При резких изменениях макроэкономической ситуации (политика ЦБ, геополитика, дефицит бюджета) цена ОФЗ может сильно колебаться.
6. Длительный срок до погашения (10 лет)
Долгий горизонт инвестирования повышает неопределённость. Если инвестор захочет выйти раньше — будет зависеть от рыночной конъюнктуры.
📊 Кому подходит ОФЗ 26254?
| Инвестор | Подходит? | Почему | |
|---|---|---|---|
| Консервативный (ищет доходность выше депозита) | ✅ Да | Высокая надёжность + высокий купон + нет НДФЛ | |
| Среднесрочный инвестор (3–7 лет) | ✅ Умеренно | Риск снижения ставок, но можно зафиксировать прибыль | |
| Спекулянт на ставках ЦБ | ✅ Да | Хорошо реагирует на ожидания изменений ставки | |
| Инвестор, ожидает снижения инфляции и ставок | ❌ Нет | При падении ставок купон и цена могут упасть | |
| Инвестор из-за рубежа | ⚠️ Ограниченно | Санкции, валютный риск, сложности с доступом |
🔮 Прогноз на 2025–2026
- Если инфляция начнёт снижаться, ЦБ РФ может начать снижать ставки → купон ОФЗ 26254 упадёт → цена может снизиться.
- Если инфляция останется высокой, ставка будет держаться на высоком уровне → купон останется привлекательным → спрос вырастет.
- При стабильной макроэкономике — ОФЗ 26254 остаётся одной из лучших "безопасных" ставок на рублёвую доходность.
✅ Вывод
ОФЗ 26254 — привлекательный инструмент для российских инвесторов, которые:
- хотят высокую доходность без риска дефолта,
- готовы к колебаниям цены на вторичном рынке,
- не боятся долгосрочного вложения.
👉 Рекомендация:
- Подходит как ядро портфеля в рублях при высокой ключевой ставке.
- Следи за решениями ЦБ РФ — они напрямую влияют на доходность.
- При снижении ставок — рассмотреть выход или переключение на краткосрочные ОФЗ.
Basé sur des sources: porti.ru
