ОФЗ 29007
La rentabilité du remboursement: 18.63%
La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 8.64%
Catégorie: Ofz
La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 8.64%
Catégorie: Ofz
Calendrier sur terrain
Un calendrier de retour au remboursement par rapport Ofz 26230
La rentabilité du remboursement
- Nominal: 1000 ₽
- Prix% de nominal: 103.8 %
- NKD: 43.89 ₽
- La rentabilité du remboursement: 8.33%
- La rentabilité du coupon: 8.97%
- La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 8.64%
- Rentabilité actuelle dans les coupons avec réinvestissement: 8.83%
- Coupon: 44.74 ₽
- Coupon une fois par an: 2.01
Cote de crédit
-
Cote de crédit Эксперт: AAA
Grade
-
Qualité: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
Indice de liquidité: 10/10
Li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase)))
Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, où
Li - valeur finale de l'indice de liquidité
𝑉𝑖 - Enchères quotidiennes moyennes sur l'instrument I -Wh pour les 30 jours de négociation précédents
𝑉 - Les enchères quotidiennes moyennes pour tous les outils pour 30 jours de commerce précédents
Li = (1.54 - 0.8843) / (1.15 - 0.8843)
Analyse de l'IA
Облигация ОФЗ 29007 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпущенная Минфином России. Давайте разберём перспективы и риски, связанные с инвестицией в ОФЗ 29007, на основе текущей (на 2024–2025 гг.) экономической и геополитической ситуации.
- ISIN: RU000A0JUZE4
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Дата погашения: 15 апреля 2031 года
- Частота выплаты купона: 2 раза в год
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с переменным купоном, привязанным к ключевой ставке)
1. Государственные гарантии
- ОФЗ — это долговые обязательства Минфина РФ. Риск дефолта по суверенному долгу крайне низок, особенно в национальной валюте (рубли).
- Даже в условиях санкций Россия продолжает обслуживать внутренний долг.
2. Высокая текущая доходность
- Из-за высокой ключевой ставки ЦБ РФ (в 2024–2025 гг. — около 16–18%) купонные выплаты по ОФЗ-ПД могут быть привлекательными (например, 16% годовых и выше).
- Это делает ОФЗ 29007 одним из самых доходных инструментов на российском рынке.
3. Индексация к ставке ЦБ
- Плавающий купон обеспечивает защиту от роста инфляции и процентных ставок: если ЦБ повысит ставку, купон вырастет.
- Это особенно важно в условиях высокой и нестабильной инфляции.
4. Ликвидность
- ОФЗ 29007 — один из наиболее торгуемых выпусков на Московской бирже. Это позволяет легко войти и выйти из позиции.
5. Налоговые льготы
- Налог на купонный доход — 13% (для резидентов РФ), но:
- НДФЛ удерживается автоматически.
- Нет налога на прирост капитала при удержании до погашения.
1. Валютный риск (для нерезидентов)
- Облигация номинирована в рублях. При ослаблении рубля к доллару/евро доходность в иностранной валюте может снизиться или стать отрицательной.
- Для инвесторов вне России — значительный риск.
2. Инфляционный риск
- Несмотря на высокие купоны, инфляция в РФ в 2024–2025 гг. остаётся высокой (около 8–10% в год).
- Реальная доходность (после инфляции) может быть умеренной или даже отрицательной, если купон не покрывает инфляцию.
3. Риск снижения ключевой ставки
- Если ЦБ РФ начнёт снижать ставку (например, в 2025–2026 гг.), купонные выплаты по ОФЗ 29007 снизятся.
- Это снизит привлекательность облигации и может привести к падению её рыночной цены.
4. Геополитические и санкционные риски
- Санкции ограничивают доступ иностранных инвесторов к ОФЗ.
- Возможны ограничения на вывод средств или блокировки активов.
- Для резидентов РФ — меньше рисков, но система может быть подвержена внешнему давлению.
5. Рыночный (процентный) риск
- При росте ставок цена облигации падает, но у ОФЗ-ПД этот эффект смягчается из-за пересмотра купона.
- Однако при снижении ставок цена может упасть, так как инвесторы будут требовать меньшую премию за доходность.
6. Риск рефинансирования (в отдалённой перспективе)
- Хотя дефолт маловероятен, в долгосрочной перспективе рост госдолга и бюджетные дисбалансы могут повлиять на кредитоспособность.
- Цена: ~950–1050 руб. (зависит от ставок и ожиданий)
- Текущая доходность к погашению (YTM): 15–17% годовых (в рублях)
- Купон (на ближайший период): зависит от последней ключевой ставки ЦБ РФ (например, 16%)
ОФЗ 29007 — привлекательный инструмент для резидентов РФ, особенно в условиях высоких ставок и инфляции. Он обеспечивает:
- Высокую номинальную доходность,
- Защиту от роста ставок (через плавающий купон),
- Надёжность (госгарантии),
- Ликвидность.
⚠️ Однако не подходит для тех, кто:
- Инвестирует в иностранной валюте,
- Ожидает быстрого снижения ключевой ставки,
- Опасается геополитических рисков.
- Если вы — резидент РФ и хотите сохранить и приумножить рублёвые сбережения — ОФЗ 29007 может быть хорошим выбором в рамках диверсифицированного портфеля.
- Следите за решениями ЦБ РФ по ключевой ставке — они напрямую влияют на доходность.
- Учитывайте, что при падении ставок облигации с фиксированной или плавающей доходностью могут терять в цене.
🔹 Основная информация по ОФЗ 29007 (на момент последних данных):
- ISIN: RU000A0JUZE4
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Дата погашения: 15 апреля 2031 года
- Частота выплаты купона: 2 раза в год
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с переменным купоном, привязанным к ключевой ставке)
Примечание: Точный размер купона пересчитывается каждые полгода в зависимости от ключевой ставки ЦБ РФ на момент пересмотра.
✅ ПЕРСПЕКТИВЫ (ПРЕИМУЩЕСТВА)
1. Государственные гарантии
- ОФЗ — это долговые обязательства Минфина РФ. Риск дефолта по суверенному долгу крайне низок, особенно в национальной валюте (рубли).
- Даже в условиях санкций Россия продолжает обслуживать внутренний долг.
2. Высокая текущая доходность
- Из-за высокой ключевой ставки ЦБ РФ (в 2024–2025 гг. — около 16–18%) купонные выплаты по ОФЗ-ПД могут быть привлекательными (например, 16% годовых и выше).
- Это делает ОФЗ 29007 одним из самых доходных инструментов на российском рынке.
3. Индексация к ставке ЦБ
- Плавающий купон обеспечивает защиту от роста инфляции и процентных ставок: если ЦБ повысит ставку, купон вырастет.
- Это особенно важно в условиях высокой и нестабильной инфляции.
4. Ликвидность
- ОФЗ 29007 — один из наиболее торгуемых выпусков на Московской бирже. Это позволяет легко войти и выйти из позиции.
5. Налоговые льготы
- Налог на купонный доход — 13% (для резидентов РФ), но:
- НДФЛ удерживается автоматически.
- Нет налога на прирост капитала при удержании до погашения.
❌ РИСКИ
1. Валютный риск (для нерезидентов)
- Облигация номинирована в рублях. При ослаблении рубля к доллару/евро доходность в иностранной валюте может снизиться или стать отрицательной.
- Для инвесторов вне России — значительный риск.
2. Инфляционный риск
- Несмотря на высокие купоны, инфляция в РФ в 2024–2025 гг. остаётся высокой (около 8–10% в год).
- Реальная доходность (после инфляции) может быть умеренной или даже отрицательной, если купон не покрывает инфляцию.
3. Риск снижения ключевой ставки
- Если ЦБ РФ начнёт снижать ставку (например, в 2025–2026 гг.), купонные выплаты по ОФЗ 29007 снизятся.
- Это снизит привлекательность облигации и может привести к падению её рыночной цены.
4. Геополитические и санкционные риски
- Санкции ограничивают доступ иностранных инвесторов к ОФЗ.
- Возможны ограничения на вывод средств или блокировки активов.
- Для резидентов РФ — меньше рисков, но система может быть подвержена внешнему давлению.
5. Рыночный (процентный) риск
- При росте ставок цена облигации падает, но у ОФЗ-ПД этот эффект смягчается из-за пересмотра купона.
- Однако при снижении ставок цена может упасть, так как инвесторы будут требовать меньшую премию за доходность.
6. Риск рефинансирования (в отдалённой перспективе)
- Хотя дефолт маловероятен, в долгосрочной перспективе рост госдолга и бюджетные дисбалансы могут повлиять на кредитоспособность.
📈 Текущая рыночная цена и доходность (пример, 2024–2025)
- Цена: ~950–1050 руб. (зависит от ставок и ожиданий)
- Текущая доходность к погашению (YTM): 15–17% годовых (в рублях)
- Купон (на ближайший период): зависит от последней ключевой ставки ЦБ РФ (например, 16%)
Примечание: Если купить по цене ниже номинала — дополнительный доход при погашении.
🧩 Кому подходит ОФЗ 29007?
| Категория инвестора | Подходит? | Почему | |
|---|---|---|---|
| Резиденты РФ, ищущие доходность выше инфляции | ✅ Да | Высокий купон, защита от роста ставок | |
| Консервативные инвесторы (в рублях) | ✅ Да | Госгарантии, предсказуемость | |
| Иностранные инвесторы | ⚠️ Осторожно | Валютный и санкционный риск | |
| Инвесторы, ожидающие снижения ставок | ❌ Нет | Купон и цена упадут | |
| Долгосрочные инвесторы (до 2031) | ✅ Да | Получение купонов + возврат номинала |
🔚 Вывод
ОФЗ 29007 — привлекательный инструмент для резидентов РФ, особенно в условиях высоких ставок и инфляции. Он обеспечивает:
- Высокую номинальную доходность,
- Защиту от роста ставок (через плавающий купон),
- Надёжность (госгарантии),
- Ликвидность.
⚠️ Однако не подходит для тех, кто:
- Инвестирует в иностранной валюте,
- Ожидает быстрого снижения ключевой ставки,
- Опасается геополитических рисков.
🔎 Рекомендация:
- Если вы — резидент РФ и хотите сохранить и приумножить рублёвые сбережения — ОФЗ 29007 может быть хорошим выбором в рамках диверсифицированного портфеля.
- Следите за решениями ЦБ РФ по ключевой ставке — они напрямую влияют на доходность.
- Учитывайте, что при падении ставок облигации с фиксированной или плавающей доходностью могут терять в цене.
Basé sur des sources: porti.ru
