ОФЗ 52002
La rentabilité du remboursement: 10.06%
La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 12.18%
Catégorie: Ofz
La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 12.18%
Catégorie: Ofz
Calendrier sur terrain
Un calendrier de retour au remboursement par rapport Ofz 26230
La rentabilité du remboursement
- Nominal: 1676.71 ₽
- Prix% de nominal: 86.2 %
- NKD: 15.05 ₽
- La rentabilité du remboursement: 14.13%
- La rentabilité du coupon: 10.5%
- La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 12.18%
- Rentabilité actuelle dans les coupons avec réinvestissement: 12.55%
- Coupon: 87.79 ₽
- Coupon une fois par an: 2.01
Cote de crédit
-
Cote de crédit Эксперт: AAA
Grade
-
Qualité: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
Indice de liquidité: 10/10
Li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase)))
Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, où
Li - valeur finale de l'indice de liquidité
𝑉𝑖 - Enchères quotidiennes moyennes sur l'instrument I -Wh pour les 30 jours de négociation précédents
𝑉 - Les enchères quotidiennes moyennes pour tous les outils pour 30 jours de commerce précédents
Li = (1.44 - 0.8848) / (1.16 - 0.8848)
Analyse de l'IA
Облигация ОФЗ 52002 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпущенная Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой конкретной облигации, нужно учитывать как её специфические параметры, так и текущую макроэкономическую и геополитическую обстановку.
1. Государственный эмитент
- ОФЗ — это долговое обязательство Минфина РФ. Теоретически, дефолт маловероятен, особенно перед погашением (2031 г.).
2. Высокая купонная доходность (в текущих условиях)
- Купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ + надбавка. В 2024–2025 гг. ключевая ставка находится на высоком уровне (~16–18% годовых), что делает купонную доходность привлекательной.
- Реальная доходность выше инфляции (в отличие от банковских вкладов в условиях высокой инфляции).
3. Ликвидность
- ОФЗ 52002 — один из более-менее ликвидных выпусков, особенно среди ОФЗ с плавающим купоном. Можно продать на вторичном рынке.
4. Налоговые преимущества
- НДФЛ 13% с купонного дохода (вместо 15% с 2024 года для доходов сверх порога).
- Налоговый вычет по НДФЛ при покупке через ИИС (тип А или Б).
5. Хеджирование инфляции
- Поскольку купон привязан к ключевой ставке, а она, в свою очередь, реагирует на инфляцию, облигация частично защищает от инфляционных рисков.
1. Геополитические и санкционные риски
- Россия находится под международными санкциями. Иностранные инвесторы массово выводят активы.
- Риск ограничений на выплаты по долгам (особенно для нерезидентов), хотя для резидентов РФ это менее актуально.
2. Риск снижения ключевой ставки
- Купон — плавающий. Если ЦБ РФ начнёт снижать ставку (например, при замедлении инфляции), купонный доход упадёт.
- Пример: если ставка упадёт с 16% до 10%, купон по облигации тоже снизится.
3. Риск снижения курса рубля
- Доходность в рублях может быть высокой, но при ослаблении рубля покупательная способность падает.
- Особенно критично для инвесторов, планирующих конвертацию в валюту.
4. Инфляционный риск
- Даже при высокой купонной ставке, если инфляция превысит доходность — реальный доход будет отрицательным.
- В 2024–2025 гг. инфляция в РФ остаётся на уровне 7–9%, купон — выше, но разрыв может сократиться.
5. Рыночный (курсовой) риск
- При росте ставок в экономике цена облигаций падает. Но здесь — обратная ситуация: если ставки начнут падать, цена ОФЗ 52002 может расти, так как её купон будет выше новых выпусков.
- Однако, если вы держите до погашения — курсовые колебания не важны.
6. Риск рефинансирования / реструктуризации долга
- В условиях бюджетного дефицита и высокой долговой нагрузки теоретически возможны меры по реструктуризации госдолга (например, продление сроков, конвертация). Пока не наблюдается, но риск не нулевой.
- Купонная доходность: ~17–18% годовых (зависит от последней ставки ЦБ).
- Текущая полная доходность (YTM): может быть выше или ниже купона в зависимости от цены на вторичном рынке.
- Цена: около 900–950 руб. (может колебаться).
ОФЗ 52002 — привлекательный инструмент для российских резидентов, особенно:
- В условиях высоких ставок ЦБ.
- Для получения стабильного высокого дохода в рублях.
- При готовности держать до погашения или использовать ИИС.
Но с оговорками:
- Риск снижения купона при падении ставок.
- Геополитическая нестабильность.
- Валютный и инфляционный риск.
1. Проверьте актуальные данные по купону и цене на [rusbonds.ru](https://www.rusbonds.ru) или в своём брокерском терминале.
2. Учитывайте налоговую оптимизацию через ИИС.
3. Диверсифицируйте — не вкладывайте всё в один ОФЗ.
4. Оцените альтернативы: другие ОФЗ, облигации компаний (Газпром, Сбер и др.), ПИФы, структурные продукты.
🔹 Основные характеристики ОФЗ 52002 (на момент последних данных, актуальных до 2024–2025 гг.)
| Параметр | Значение (примерное, уточняется по данным НРД) | |
|---|---|---|
| ISIN | RU000A1032Z0 | |
| Код | 52002 | |
| Дата размещения | Октябрь 2021 г. | |
| Дата погашения | 15 октября 2031 г. | |
| Купонная ставка | Переменная (по формуле, привязанной к ключевой ставке ЦБ РФ) | |
| Периодичность выплат | Раз в полгода | |
| Номинал | 1000 руб. | |
| Тип | ОФЗ-ПД (с постоянным доходом, но с плавающей ставкой) |
⚠️ Важно: уточните актуальные параметры на сайте Национального расчетного депозитария (НРД) или в терминале (например, на rusbonds.ru).
✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ 52002
1. Государственный эмитент
- ОФЗ — это долговое обязательство Минфина РФ. Теоретически, дефолт маловероятен, особенно перед погашением (2031 г.).
2. Высокая купонная доходность (в текущих условиях)
- Купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ + надбавка. В 2024–2025 гг. ключевая ставка находится на высоком уровне (~16–18% годовых), что делает купонную доходность привлекательной.
- Реальная доходность выше инфляции (в отличие от банковских вкладов в условиях высокой инфляции).
3. Ликвидность
- ОФЗ 52002 — один из более-менее ликвидных выпусков, особенно среди ОФЗ с плавающим купоном. Можно продать на вторичном рынке.
4. Налоговые преимущества
- НДФЛ 13% с купонного дохода (вместо 15% с 2024 года для доходов сверх порога).
- Налоговый вычет по НДФЛ при покупке через ИИС (тип А или Б).
5. Хеджирование инфляции
- Поскольку купон привязан к ключевой ставке, а она, в свою очередь, реагирует на инфляцию, облигация частично защищает от инфляционных рисков.
❌ Риски ОФЗ 52002
1. Геополитические и санкционные риски
- Россия находится под международными санкциями. Иностранные инвесторы массово выводят активы.
- Риск ограничений на выплаты по долгам (особенно для нерезидентов), хотя для резидентов РФ это менее актуально.
2. Риск снижения ключевой ставки
- Купон — плавающий. Если ЦБ РФ начнёт снижать ставку (например, при замедлении инфляции), купонный доход упадёт.
- Пример: если ставка упадёт с 16% до 10%, купон по облигации тоже снизится.
3. Риск снижения курса рубля
- Доходность в рублях может быть высокой, но при ослаблении рубля покупательная способность падает.
- Особенно критично для инвесторов, планирующих конвертацию в валюту.
4. Инфляционный риск
- Даже при высокой купонной ставке, если инфляция превысит доходность — реальный доход будет отрицательным.
- В 2024–2025 гг. инфляция в РФ остаётся на уровне 7–9%, купон — выше, но разрыв может сократиться.
5. Рыночный (курсовой) риск
- При росте ставок в экономике цена облигаций падает. Но здесь — обратная ситуация: если ставки начнут падать, цена ОФЗ 52002 может расти, так как её купон будет выше новых выпусков.
- Однако, если вы держите до погашения — курсовые колебания не важны.
6. Риск рефинансирования / реструктуризации долга
- В условиях бюджетного дефицита и высокой долговой нагрузки теоретически возможны меры по реструктуризации госдолга (например, продление сроков, конвертация). Пока не наблюдается, но риск не нулевой.
📊 Текущая доходность (пример, 2025 г.)
- Купонная доходность: ~17–18% годовых (зависит от последней ставки ЦБ).
- Текущая полная доходность (YTM): может быть выше или ниже купона в зависимости от цены на вторичном рынке.
- Цена: около 900–950 руб. (может колебаться).
💡 Если купили по номиналу (1000 руб.) в 2021 г., сейчас можно зафиксировать убыток при продаже, но купонный доход уже получен.
🧩 Кому подходит ОФЗ 52002?
| Категория инвестора | Подходит? | Почему | |
|---|---|---|---|
| Консервативные инвесторы (в рублях) | ✅ Да | Высокий гарантированный доход от государства | |
| Инвесторы, ожидающие снижения ставок | ⚠️ Осторожно | При падении ставок купон упадёт, но цена облигации может вырасти — можно заработать на курсе | |
| Инвесторы, боящиеся инфляции | ⚠️ Частично | Купон частично компенсирует инфляцию, но не полностью | |
| Инвесторы с долгосрочным горизонтом (до 2031) | ✅ Да | Можно держать до погашения и получать купоны | |
| Иностранные инвесторы | ❌ Нет | Санкции, ограничения, сложности с владением и выплатами |
🔚 Вывод
ОФЗ 52002 — привлекательный инструмент для российских резидентов, особенно:
- В условиях высоких ставок ЦБ.
- Для получения стабильного высокого дохода в рублях.
- При готовности держать до погашения или использовать ИИС.
Но с оговорками:
- Риск снижения купона при падении ставок.
- Геополитическая нестабильность.
- Валютный и инфляционный риск.
🔎 Рекомендации:
1. Проверьте актуальные данные по купону и цене на [rusbonds.ru](https://www.rusbonds.ru) или в своём брокерском терминале.
2. Учитывайте налоговую оптимизацию через ИИС.
3. Диверсифицируйте — не вкладывайте всё в один ОФЗ.
4. Оцените альтернативы: другие ОФЗ, облигации компаний (Газпром, Сбер и др.), ПИФы, структурные продукты.
Basé sur des sources: porti.ru
