ОФЗ 52004

MOEX SU52004RMFS7 Lier
La rentabilité du remboursement: 8.48%
La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 14.78%
Catégorie: Ofz

Calendrier sur terrain

Un calendrier de retour au remboursement par rapport Ofz 26230

La rentabilité du remboursement

  • Nominal: 1432.7 ₽
  • Prix% de nominal: 72.04 %
  • NKD: 7.56 ₽
  • La rentabilité du remboursement: 20.52%
  • La rentabilité du coupon: 10.65%
  • La rentabilité du coupon de la technologie. Prix: 14.78%
  • Rentabilité actuelle dans les coupons avec réinvestissement: 15.33%
  • Coupon: 76.08 ₽
  • Coupon une fois par an: 2.01

Cote de crédit

  • Cote de crédit Эксперт:
    AAA

Grade

  • Qualité: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Indice de liquidité: 10/10
    Li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase)))
    Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, où
    Li - valeur finale de l'indice de liquidité
    𝑉𝑖 - Enchères quotidiennes moyennes sur l'instrument I -Wh pour les 30 jours de négociation précédents
    𝑉 - Les enchères quotidiennes moyennes pour tous les outils pour 30 jours de commerce précédents
    Li = (1.3 - 0.8779) / (1.18 - 0.8779)

Analyse de l'IA

Облигация ОФЗ 52004 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпущенная Министерством финансов РФ. Чтобы оценить её перспективы и риски, важно учитывать как макроэкономическую ситуацию в России, так и особенности конкретного выпуска. Ниже — анализ на основе доступной информации (по состоянию на май 2025 года). Обратите внимание, что ситуация с российскими активами остаётся высокорискованной из-за санкций, геополитики и ограничений на торговлю.


🔹 Основные характеристики ОФЗ 52004 (на основе данных с Московской биржи и Минфина РФ):



- ISIN: RU000A1031U1
- Дата размещения: 15 декабря 2020 года
- Срок погашения: 15 декабря 2030 года
- Купонная ставка: плавающая (привязана к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Частота выплат: раз в полгода
- Номинал: 1000 рублей
- Код на бирже: ОФЗ 52004

Примечание: купон пересматривается каждые полгода на основе средней ключевой ставки ЦБ за предыдущие 6 месяцев.



✅ Перспективы (потенциальные плюсы)



1. Государственный эмитент
- ОФЗ — это долговое обязательство государства. Теоретически, риск дефолта по ОФЗ ниже, чем по корпоративным облигациям.
- Российское государство продолжает обслуживать внутренний долг (в рублях), несмотря на санкции.

2. Высокая купонная доходность
- Из-за высокой ключевой ставки ЦБ РФ (в 2023–2024 гг. была повышена до 21%) купон по ОФЗ 52004 может быть очень привлекательным — например, выше 15–17% годовых.
- Это делает облигацию интересной для инвесторов, ищущих доходность выше инфляции.

3. Индексация на ключевую ставку
- Плавающая ставка позволяет облигации автоматически адаптироваться к изменениям процентной политики.
- Если ЦБ повысит ставку — купон вырастет, что защищает от роста процентных ставок.

4. Ликвидность
- ОФЗ 52004 — один из активно торгуемых выпусков на Московской бирже, что обеспечивает относительно высокую ликвидность.


⚠️ Риски и минусы



1. Геополитические риски и санкции
- Российские ценные бумаги, включая ОФЗ, находятся под ограничениями для иностранных инвесторов.
- Многие иностранные биржи и депозитарии не торгуют российскими активами.
- Риск блокировки активов или невозможности вывода средств.

2. Валютный риск (для нерезидентов)
- Доходность в рублях. Если рубль слабеет — реальная доходность в иностранной валюте может быть отрицательной.
- Пример: купон 16%, но рубль упал на 20% — убыток в долларах/евро.

3. Инфляционный риск
- Даже при высоких купонах, если инфляция превышает доходность (например, 8–10% по официальным данным, выше по реальным оценкам), реальная доходность может быть отрицательной.

4. Риск снижения ключевой ставки
- Купон привязан к ставке ЦБ. Если ЦБ начнёт снижать ставку (например, до 10–12%), купон по облигации также упадёт.
- Это снизит привлекательность ОФЗ для новых инвесторов и может повлиять на цену на вторичном рынке.

5. Рыночный (курсовой) риск
- Цена ОФЗ на бирже может сильно колебаться из-за изменений ставок, инфляции, настроений рынка.
- При росте процентных ставок цена облигации падает, и наоборот.
- Инвестор, продающий до погашения, может получить убыток.

6. Репутационные и правовые риски
- Возможны изменения законодательства, ограничения на выплаты, принудительные конвертации.
- Пример: в 2022 году РФ ввела ограничения на выплаты по внешнему долгу в иностранной валюте.


📊 Текущая доходность (пример, май 2025)



- Купонная ставка: ~17% годовых (зависит от последнего пересмотра)
- Цена на вторичном рынке: ~950–1020 руб. (может варьироваться)
- Доходность к погашению (YTM): примерно 15–18% (в зависимости от цены и оставшегося срока)

⚠️ Важно: реальная доходность зависит от налога (НДФЛ 13% для резидентов), инфляции и курса рубля.



📌 Вывод: стоит ли инвестировать?



Категория инвестора Рекомендация
Резидент РФ, ищущий доходность в рублях ✅ Может быть интересно как часть портфеля, если готов к волатильности. Учитывайте налог и инфляцию.
Нерезидент / инвестор в валюте ❌ Высокий валютный и санкционный риск. Рекомендуется избегать.
Консервативный инвестор ❌ Слишком высокие риски: геополитика, инфляция, волатильность.
Агрессивный инвестор (резидент) ✅ При понимании рисков — может быть инструментом для получения высокого купонного дохода.

🔍 Рекомендации



1. Следите за ключевой ставкой ЦБ РФ — она напрямую влияет на купон.
2. Оценивайте реальную доходность (после инфляции и налогов).
3. Не держите всё в одном активе — диверсифицируйте.
4. Учитывайте возможность блокировок и ограничений при работе с российскими активами.