Analyse de l'entreprise Полюс золото
1. CV
Pros
- Dividendes (9.51%) plus que la moyenne dans le secteur ({div_yld_sector}%).
- La rentabilité de l'action au cours de la dernière année ({Share_365}%) est supérieure à la moyenne du secteur ({Share_365_sector}%).
- L'efficacité actuelle de l'entreprise (ROE = {ROE}%) est supérieure à la moyenne du secteur (ROE = 78.6%)
Inconvénients
- Price ({Price} {Curren}) au-dessus d'une évaluation équitable ({Fair_price} {devise})
- Le niveau de dette actuel {Debt_equity}% a augmenté sur 5 ans C {Debt_equity_5}%.
2. Prix de promotion et efficacité
2.1. Prix de promotion
2.3. Efficacité du marché
| Полюс золото | Драг.металлы | Indice | |
|---|---|---|---|
| 7 jours | 2.5% | -1% | 2.6% |
| 90 jours | -6.3% | -20% | -6.6% |
| 1 année | 52.3% | -41.4% | 5.7% |
PLZL vs Secteur: Полюс золото превзошел сектор "Драг.металлы" на 93.67% за последнoration год.
PLZL vs Marché: {Title} a dépassé le marché sur 46.52% au cours de la dernière année.
Prix stable: {Code} не является значительно болееее волатиtres отклонения В пределах +/- 5% В неделю.
Intervalle à long terme: {Code} avec une volatilité hebdomadaire en {volatilité}% au cours de la dernière année.
3. Reprendre sur le rapport
4. Analyse IA d'une entreprise
4.1. Analyse des perspectives boursières par l'IA
✅ Преимущества (плюсы) инвестиций в «Полюс»
1. Лидерство в отрасли
- «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и входит в топ-5 мировых производителей.
- Высокая рентабельность и низкие издержки добычи (одни из самых низких в мире — AISC ~ $650–700 за унцию).
2. Крупные запасы и перспективные проекты
- Компания обладает огромными запасами золота (по данным на 2023–2024 гг. — более 110 млн унций).
- Ключевые проекты: Олимпиада, Благодатное, Вернинское, Кызыл-Сай, Сухой Лог (перспективный проект с запасами >40 млн унций).
3. Сильная финансовая позиция
- Низкий долговой профиль, высокая рентабельность (ROE часто выше 30%).
- Стабильный денежный поток и высокая дивидендная доходность (в прошлом — до 10–15% годовых).
4. Хеджирование рисков золота
- Компания не хеджирует цену на золото, что позволяет ей полностью выигрывать от роста цен на драгметалл.
5. Рост цен на золото (макрофактор)
- В условиях инфляции, геополитической нестабильности и снижения доверия к валютам золото остаётся убежищем.
- Рост цены на золото напрямую увеличивает прибыль «Полюса».
⚠️ Риски и ограничения
1. Геополитические риски
- Санкции против России ограничивают доступ к международным рынкам капитала.
- Сложности с экспортом, финансовые ограничения, риск заморозки активов.
- Американские и европейские инвесторы могут избегать бумаг из России.
2. Ограничения для иностранных инвесторов
- С 2022 года иностранные инвесторы не могут свободно торговать акциями российских компаний на Московской бирже.
- Доступ к ликвидности ограничен, возможны сложности с выводом средств.
3. Валютный и инфляционный риск
- Прибыль компании в рублях, но золото продается в долларах. Колебания курса рубля влияют на финансовую отчётность.
- Высокая инфляция в России может повлиять на издержки.
4. Регуляторные и экологические риски
- Ужесточение экологических норм, особенно в Сибири и на Дальнем Востоке.
- Возможные изменения в налогообложении (например, НДПИ, налог на прибыль, дивидендные сборы).
5. Зависимость от одного актива (золото)
- Компания не диверсифицирована: основной доход — только от золота.
- Если цена на золото упадёт, прибыль сократится.
📈 Финансовые показатели (на 2023 – начало 2024)
| Показатель | Значение | |
|---|---|---|
| Добыча золота (2023) | ~3,4 млн унций | |
| AISC (себестоимость) | ~$680 за унцию | |
| Цена золота (2023–2024) | $1900–$2400 за унцию | |
| Чистая прибыль | Десятки миллиардов рублей (зависит от курса и цены на золото) | |
| Дивидендная доходность (исторически) | 10–15% (но в 2023–2024 выплаты могли быть ограничены) |
🧭 Инвестиционный потенциал: итог
| Фактор | Оценка | |
|---|---|---|
| Рост цен на золото | ✅ Высокий потенциал при инфляции и кризисах | |
| Операционная эффективность | ✅ Очень высокая | |
| Финансовая устойчивость | ✅ Сильный баланс | |
| Геополитические риски | ❌ Очень высокие | |
| Доступ для иностранных инвесторов | ❌ Ограничен или невозможен | |
| Дивиденды | ⚠️ Потенциально высокие, но под вопросом из-за санкций |
📌 Вывод
Для российских инвесторов, которые могут легально владеть акциями и не планируют выводить капитал за рубеж, «Полюс» остаётся одной из самых привлекательных «голубых фишек» на фоне роста цен на золото и сильных операционных показателей.
Для иностранных инвесторов — инвестирование в «Полюс» сейчас крайне затруднено или невозможно из-за санкций, ограничений торговли и рисков, связанных с российскими активами.
🔮 Перспективы (2024–2026)
- Если цена на золото останется выше $2000, прибыль «Полюса» будет высокой.
- Проект Сухой Лог может стать драйвером роста в долгосрочной перспективе (запуск — ~2028–2030).
- Возможны изменения в структуре собственности или попытки делистинга с международных площадок.
💡 Рекомендация
- Консервативные инвесторы — избегать из-за геополитических рисков.
- Агрессивные инвесторы (внутри России) — могут рассмотреть «Полюс» как защитный актив против инфляции и инструмент для получения дивидендов.
- Альтернатива: рассмотреть международных производителей золота (например, Newmont, Barrick Gold, Agnico Eagle), если цель — экспозиция к золоту без рисков, связанных с Россией.
4.2. Analyse des risques liés aux actions par l'IA
🔻 1. Геополитические риски (главный фактор в 2022–2024 гг.)
- Санкции и ограничения: После 2022 года «Полюс» оказался под рядом международных санкций. Это повлияло на:
- Доступ к международным рынкам капитала.
- Возможность экспорта золота (особенно в западные страны).
- Технологическое и сервисное сопровождение (оборудование, ПО, инжиниринг).
- Блокировка активов и счетов: Возможность блокировки зарубежных активов или доходов.
- Репутационные риски: Инвесторы ESG-фондов и западные институты избегают активы, связанные с Россией.
🔻 2. Рыночные и отраслевые риски
- Цена на золото: Прибыль «Полюса» напрямую зависит от мировой цены на золото.
- При росте цены — рост прибыли.
- При падении — снижение выручки и дивидендов.
- Волатильность цен: Золото — актив-убежище, но его цена может резко меняться из-за макроэкономических факторов (ставки ФРС, инфляция, кризисы).
🔻 3. Операционные риски
- Сложность добычи: Месторождения (например, Олимпиада, Благодатное) — труднодоступны, требуют высоких CAPEX.
- Технологические ограничения: Из-за санкций сложнее обновлять технику, внедрять новые технологии.
- Экологические риски: Добыча золота — экологически чувствительная отрасль. Инциденты (разливы, аварии) могут привести к штрафам и остановкам.
🔻 4. Финансовые и корпоративные риски
- Дивидендная политика: «Полюс» традиционно платил высокие дивиденды, но:
- В 2023–2024 годах выплаты были ограничены или перенаправлены в госфонды.
- Возможны изменения из-за государственного влияния.
- Государственное вмешательство: Увеличение налоговой нагрузки (НДД, НДПИ), обязательные продажи золота по госцене.
- Налоговая нагрузка: В России действуют повышенные налоги на сверхприбыль добывающих компаний.
🔻 5. Риски ликвидности и доступа для инвесторов
- Для иностранных инвесторов:
- Торговля GDR (глобальные депозитарные расписки) приостановлена.
- Перевод средств из России затруднён.
- Риск национализации или передачи активов в доверительное управление.
- Для российских инвесторов:
- Акции торгуются на Мосбирже, но подвержены высокой волатильности.
- Ограниченная прозрачность отчётности (особенно в условиях санкций).
✅ Потенциальные преимущества (ради чего инвестируют)
- Низкая себестоимость добычи: «Полюс» — один из самых эффективных производителей золота в мире (AISC ~ $700–800 за унцию).
- Крупные запасы: Компания обладает огромными ресурсами (Олимпиада, Клайд, Вернинское).
- Валютная защита: Золото — хедж против инфляции и падения рубля.
- Высокая рентабельность: При стабильной цене на золото — высокая рентабельность EBITDA.
📌 Вывод: Высокий риск, высокая потенциальная доходность
| Параметр | Оценка | |
|---|---|---|
| Геополитический риск | ⚠️ Очень высокий | |
| Операционная эффективность | ✅ Высокая | |
| Дивидендный потенциал | ⚠️ Неопределённый | |
| Доступность для инвесторов | ⚠️ Ограничена (особенно для иностранцев) | |
| Ценовая волатильность | ⚠️ Высокая |
📌 Кому подходят инвестиции в «Полюс»?
- Опытные инвесторы, готовые к высокому риску.
- Тем, кто верит в долгосрочный рост цен на золото.
- Тем, кто инвестирует внутри России и может игнорировать санкционные ограничения.
- Как часть диверсифицированного портфеля с долей commodities.
🔍 Рекомендации
1. Не вкладывайте больше, чем готовы потерять.
2. Следите за ценой на золото, санкционными новостями и дивидендной политикой.
3. Учитывайте альтернативы: золото (физическое, ETF), золотодобывающие компании вне России (например, Barrick Gold, Newmont).
5. Analyse fondamentale
5.1. Prix de promotion et prévisions de prix
Au-dessus du prix équitable: Le prix actuel ({prix} {devise}) est supérieur à Fair ({Fair_price} {devise}).
Le prix est plus élevé: Le prix actuel ({Price} {Currency}) est plus élevé que {sous-estimation_price}%.
5.2. P/E
P/E vs Secteur: L'indicateur de l'entreprise P / E (8.48) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble (7.72).
P/E vs Marché: L'indicateur de l'entreprise P / E (8.48) est inférieur à celui du marché dans son ensemble ({P_E_Market}).
5.2.1 P/E Entreprises similaires
5.3. P/BV
P/BV vs Secteur: L'indicateur de la société P / BV (13.2) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble (6.14).
P/BV vs Marché: L'indicateur de la société P / BV (13.2) est supérieur à celui du marché dans son ensemble (0.2729).
5.3.1 P/BV Entreprises similaires
5.5. P/S
P/S vs Secteur: L'indicateur de l'entreprise P / S (3.9) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble (1.9).
P/S vs Marché: L'indicateur de l'entreprise P / S (3.9) est supérieur à celui du marché dans son ensemble ({P_S_Market}).
5.5.1 P/S Entreprises similaires
5.5. EV/Ebitda
EV/Ebitda vs Secteur: L'indicateur EV / EBITDA de la société (5.97) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble (5.52).
EV/Ebitda vs Marché: L'indicateur EV / EBITDA de la société (5.97) est supérieur à celui du marché dans son ensemble (1.46).
6. Rentabilité
6.1. Pourtant et revenus
6.2. Revenus à l'action - EPS
6.3. Rentabilité passée Net Income
La tendance de la rentabilité: L'ascendant et au cours des 5 dernières années a augmenté sur 36.74%.
Ralentir la rentabilité: La rentabilité de l'année dernière (13.86%) est inférieure à la rentabilité moyenne de 5 ans (36.74%).
Rentabilité vs Secteur: La rentabilité de l'année dernière (13.86%) en dessous de la rentabilité du secteur (21.92%).
6.4. ROE
ROE vs Secteur: Le ROE de la société ({ROE}%) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble ({ROE_SECTOR}%).
ROE vs Marché: Le ROE de la société ({ROE}%) est inférieur à celui du marché dans son ensemble ({ROE_MARKET}%).
6.6. ROA
ROA vs Secteur: Le ROA de la société ({ROA}%) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble ({ROA_SECTOR}%).
ROA vs Marché: Le ROA de la société ({ROA}%) est supérieur à celui du marché dans son ensemble ({ROA_MARKET}%).
6.6. ROIC
ROIC vs Secteur: L'indicateur ROIC Company ({ROIC}%) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble ({ROIC_SECTOR}%).
ROIC vs Marché: L'indicateur ROIC Company ({ROIC}%) est supérieur à celui du marché dans son ensemble ({ROIC_MARKET}%).
7. Finance
7.1. Actifs et devoir
Niveau de dette: (66.8%) Assez faible par rapport aux actifs.
Augmentation de la dette: Sur 5 ans, la dette a augmenté avec 61.08% à {def_equity}%.
Dette excédentaire: La dette n'est pas couverte au détriment du bénéfice net, le pourcentage {Debt_income}%.
7.2. Croissance des bénéfices et cours des actions
8. Dividendes
8.1. Dividende Ritabilité vs Market
Rendement de division élevé: Le rendement du dividende de la société {div_yild}% est supérieur à la moyenne du secteur '3.17%.
8.2. Stabilité et augmentation des paiements
Pas la stabilité des dividendes: Le rendement du dividende de la société {div_yild}% n'est pas régulièrement payé au cours des 7 dernières années, dsi = 0.57.
Faible croissance des dividendes: Le revenu de dividende de l'entreprise {div_yild}% est faiblement ou ne se développe pas au cours des 5 dernières années. Croissance pour uniquement {divden_value_share} {année_plural_text}.
8.3. Pourcentage de paiements
Dividendes de revêtement: Les paiements actuels du revenu (70%) sont à un niveau confortable.
9. Transactions d'initiés
9.1. Commerce d'initié
Achats d'initiés Dépasser les ventes d'initiés à {pour cent_above}% au cours des 3 derniers mois.
9.2. Dernières transactions
| La date de la transaction | Initié | Taper | Prix | Volume | Quantité |
|---|---|---|---|---|---|
| 13.05.2022 | Фонд поддержки исламских организаций Портфельный инвестор |
Achat | 12270 | 773 777 000 000 | 63 062 479 |
| 13.05.2022 | Керимов Саид Сулейманович Стратегический инвестор |
Vente | 12270 | 773 777 000 000 | 63 062 479 |
| 04.04.2022 | Группа Акрополь Портфельный инвестор |
Achat | 12950.5 | 528 474 000 000 | 40 807 213 |
| 04.04.2022 | Wandle Holdings Limited Портфельный инвестор |
Vente | 12950.5 | 528 474 000 000 | 40 807 213 |
| 18.03.2022 | Wandle Holdings Limited Портфельный инвестор |
Achat | 10633 | 1 104 450 000 000 | 103 869 692 |
9.3. Propriétaires de base
Payer l'abonnement
Plus de fonctionnalités et de données pour l'analyse des entreprises et du portefeuille sont disponibles par abonnement
Basé sur des sources: porti.ru
