Résumé de l’analyse de l’entreprise Berger Paints India Limited
Capitalisation = 665.76, Grade = 9/10
Revenu = 111.0021, Grade = 8/10
EBITDA margin, % = 14.44, Grade = 4/10
Net margin, % = 10.52, Grade = 4/10
ROA, % = 14.3, Grade = 4/10
ROE, % = 23.66, Grade = 7/10
P/E = 55.71, Grade = 2/10
P/S = 5.86, Grade = 2/10
P/BV = 12.07, Grade = 1/10
Debt/EBITDA = 0.1347, Grade = 10/10
CV:
EBITDA margin en dessous de la moyenne, à en juger par les multiplicateurs, on estime très cher.
Bénéfice par action (77.46%) et rendement EBITDA (62.18%) sont sur niveau assez élevé, intéressant à l'achat.
Efficacité (ROE=23.66%) sont sur niveau moyen, et cela vaut la peine d'analyser toutes les entreprises de ce secteur.
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Indice de stabilité du paiement des dividendes
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Indice de stabilité du paiement des dividendes
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – nombre d'années consécutives parmi les sept dernières années au cours desquelles les dividendes ont été payés;
Gc - nombre d'années consécutives parmi les sept dernières années au cours desquelles le montant du dividende n'a pas été inférieur à celui de l'année précédente.
Yc = 7
Gc = 7
DSI = 1
Hausse du cours de l'action de l'indice de stabilité
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Hausse du cours de l'action de l'indice de stabilité
SSI = Yc / 7
Yc – nombre d'années consécutives parmi les sept dernières années au cours desquelles le cours de l'action a été supérieur à celui de l'année précédente.
Yc = 4
SSI = 0.57
Valorisation de Warren Buffett
1. Bénéfice stable, Signification = 70.67% > 0
Si croissance sur 5 ans / croissance sur 12 derniers mois > 0
2. Bonne couverture de la dette, Signification = 0 < 3
Quand l’entreprise sera-t-elle en mesure de rembourser sa dette dans un délai de 3 ans ?
3. Rendement élevé sur le capital, Signification = 22.58% > 15
Si ROE moyen > 15% sur les 5 dernières années
4. Un retour sur investissement élevé, Signification = 74.59% > 12
Si ROIC moyen > 12% sur les 5 dernières années
5. Flux de trésorerie disponible positif, Signification = 13.16 > 0
FCF positif au cours des 12 derniers mois
6. Y a-t-il des rachats d'actions ?, Signification = Non
Si le nombre d'actions aujourd'hui < le nombre d'actions il y a 5 ans
Note de Benjamin Graham
1. Taille d'entreprise adéquate, Grade = 8/10 (111.0021, LTM)
2. Situation financière stable (actifs courants/passifs courants), Grade = 10/10 ( LTM)
L'actif à court terme doit être au moins deux fois supérieur au passif à court terme
3. Bénéfice stable, Grade = 10/10
L'entreprise ne doit pas avoir subi de pertes au cours des 10 dernières années
4. Historique des dividendes, Grade = 10/10
L'entreprise doit verser des dividendes pendant au moins 20 ans
5. Croissance des bénéfices (bénéfice par action), Signification = 77.46%
Le bénéfice par action de la société doit avoir augmenté d'au moins 1/3 au cours des 10 dernières années.
5.5. Croissance du cours de l'action, Signification = 53.97%
Le cours de l'action, en tant qu'indicateur de la croissance des bénéfices de l'entreprise, devrait augmenter d'au moins 1/3 au cours des 10 dernières années
5.6. Croissance des dividendes, Signification = 52.55%
Les versements de dividendes, en tant qu'indicateur de la croissance des bénéfices des entreprises, devraient augmenter d'au moins 1/3 au cours des 10 dernières années
6. Rapport cours/bénéfice optimal, Grade = 2/10 ( LTM)
Le cours actuel de l'action ne devrait pas dépasser de plus de 15 fois le bénéfice moyen des trois dernières années.
7. La valeur optimale du rapport cours/valeur comptable, Grade = 1/10 ( LTM)
Le cours actuel de l'action ne doit pas dépasser sa valeur comptable de plus de 1,5 fois
Musique de Peter Lynch
1. L'actif actuel dépasse celui de l'année dernière = 31.44 > 0
Comparaison des actifs des 2 dernières années.
2. Réduction de la dette = 2.05 < 2.05
La réduction de la dette ces dernières années est un bon signe
3. Dette de trésorerie excédentaire = 2.4 > 2.05
Si les liquidités dépassent le niveau d’endettement, c’est un bon signe, ce qui signifie que l’entreprise n’est pas menacée de faillite.
4. Y a-t-il des rachats d'actions ? = Non
Si le nombre d'actions aujourd'hui < le nombre d'actions il y a 5 ans
5. Augmentation du bénéfice par action = 10.02 > 10.02
Augmentation du bénéfice par action par rapport à l'année précédente.
6. Valorisation du P/E et du BPA par rapport au prix = 553.11 < 620.25
Si le P/E et le bénéfice par action sont inférieurs au cours de l'action, alors l'action est sous-évaluée (voir « La méthode Peter Lynch », page 182).
Stratégie de dividendes
1. Dividende actuel = 3.5 ₹.
1.5. Rendement en dividendes = 0.5791% , Grade = 1.45/10
2. Nombre d'années de croissance des dividendes = 8 , Grade = 10/10
2.5. Nombre d'années récentes où le pourcentage de dividende a augmenté = 3
3. DSI = 1 , Grade = 10/10
4. Croissance moyenne du dividende = 10.28% , Grade = 10/10
5. Pourcentage moyen sur 5 ans = 0.47% , Grade = 1.13/10
6. Pourcentage moyen des paiements = 29.5% , Grade = 4.92/10
7. Différence avec le secteur = 1.3, Moyenne du secteur = -0.7255% , Grade = 0/10
Coefficient bêta
β > 1 – la rentabilité (ainsi que la volatilité) de ces titres est très sensible aux changements du marché.
β = 1 – la rentabilité d'un tel titre changera également avec la rentabilité du marché (indice boursier) ;
0 < β < 1 – avec un tel bêta, les actifs sont moins exposés au risque de marché et, par conséquent, moins volatils.
β = 0 – il n'y a aucun lien entre le titre et le marché (indice) dans son ensemble ;
β < 0 – le rendement des titres avec un bêta négatif va dans des directions opposées avec le marché.
β = 3.41 - pour 90 jours
β = -1.84 - pour 1 année
β = -0.24 - pour 3 année
Rapport PEG
PEG = 1 - les actions de la société ont une juste valorisation.
PEG < 1 – les actions sont sous-évaluées.
PEG > 1 - les actions peuvent être « surchauffées ».
PEG < 0 - l'entreprise se porte moins bien.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 55.22 / (21.81 + 0.5791) = 2.47
Indice de Graham
NCAV = 13.78 par action (ncav/market cap = 2%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Prix = 620.25
sous-évalué = 4501.09%
achat à 50-70 % (fourchette de prix : 6.89 - 9.65), plus de 100 % trop cher
Données
NNWC = -3.68 par action (nnwc/market cap = -1%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Prix = 620.25
sous-évalué = -16854.62%
achat à 50-70 % (fourchette de prix : -1.84 - -2.58), plus de 100 % trop cher
Données
Total Liabilities/P = 0.0448
Total Liabilities/P = 29.7949 / 665.76
Le coefficient Total Passif/P doit être inférieur à 0,1
P/S = 5.77
P/S = Capitalisation / Revenu
Le rapport P/S doit être compris entre 0,3 et 0,5.
Basé sur des sources: porti.ru
