BSE: ANDREWYU - Andrew Yule & Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.9709
CAGR EPS = 11.34%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 31.36 + (31.36 * 11.34% / 100) = 34.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3135
Ebitda Yield = 0.0429
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1434
Debt = 1.14
Market Cap = 11.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.51 / (11.51 + 1.14) = 0.9098
Weight Cost Debt = 100% - 0.9098 = 0.0902
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.82
β = 4.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 4.21 * 5.94 + 0 = 0.278
WACC = (0.1434 / 1.14) * (100% - 0.9098) * (1 - 0.21) + 0.278 + 0.9098 = 10.09
Terminal Value = Discount (0.3135 * (1 + 0.0429) / (10.09 - 0.0429)) = 3.48
Company Value = ∑ (0.3135 / (1 + 10.09) ^ 5) = 1.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.48 + 1.08) / 488950000 = 9.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0371
FCF Yield = -0.1954
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1434
Debt = 1.14
Market Cap = 11.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.51 / (11.51 + 1.14) = 0.9098
Weight Cost Debt = 100% - 0.9098 = 0.0902
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.82
β = 4.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 4.21 * 5.94 + 0 = 0.278
WACC = (0.1434 / 1.14) * (100% - 0.9098) * (1 - 0.21) + 0.278 + 0.9098 = 10.09
Terminal Value = Discount (-0.0371 * (1 + -0.1954) / (10.09 - -0.1954)) = -0.0623
Company Value = ∑ (-0.0371 / (1 + 10.09) ^ 5) = -0.2365
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0623 + -0.2365) / 488950000 = -0.611