Cholamandalam Investment and Finance Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 40.72
CAGR EPS = 13.65%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 40.72 * (1 + 13.65%) / (0.0433 * 2) = 534.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 308.87
Ebitda Yield = 0.1773
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 92.31
Debt = 974.92
Market Cap = 941.83
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 941.83 / (941.83 + 974.92) = 0.4914
Weight Cost Debt = 100% - 0.4914 = 0.5086
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.67
β = 0.4578
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 0.4578 * 5.94 + 0 = 0.0539
WACC = (92.31 / 974.92) * (100% - 0.4914) * (1 - 0.21) + 0.0539 + 0.4914 = 7.47
Terminal Value = Discount (308.87 * (1 + 0.1773) / (7.47 - 0.1773)) = 2472.78
Company Value = ∑ (308.87 / (1 + 7.47) ^ 5) = 905.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2472.78 + 905.19) / 839970000 = 4021.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -947.83
FCF Yield = 0.2379
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 92.31
Debt = 974.92
Market Cap = 941.83
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 941.83 / (941.83 + 974.92) = 0.4914
Weight Cost Debt = 100% - 0.4914 = 0.5086
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.67
β = 0.4578
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 0.4578 * 5.94 + 0 = 0.0539
WACC = (92.31 / 974.92) * (100% - 0.4914) * (1 - 0.21) + 0.0539 + 0.4914 = 7.47
Terminal Value = Discount (-947.83 * (1 + 0.2379) / (7.47 - 0.2379)) = -5016.12
Company Value = ∑ (-947.83 / (1 + 7.47) ^ 5) = -2541.81
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5016.12 + -2541.81) / 839970000 = -8997.86