BSE: IOB - Indian Overseas Bank

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 1.41
CAGR EPS = 16.7%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.41 * (1 + 16.7%) / (0.0433 * 2) = 19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 260.45
Ebitda Yield = 0.1093
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 142.27
Debt = 208.04
Market Cap = 499.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 499.02 / (499.02 + 208.04) = 0.7058
Weight Cost Debt = 100% - 0.7058 = 0.2942
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 1.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.78 * 5.94 + 0 = 0.1345
WACC = (142.27 / 208.04) * (100% - 0.7058) * (1 - 0.21) + 0.1345 + 0.7058 = 53.74
Terminal Value = Discount (260.45 * (1 + 0.1093) / (53.74 - 0.1093)) = 78.6
Company Value = ∑ (260.45 / (1 + 53.74) ^ 5) = 323.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (78.6 + 323.18) / 18902410000 = 21.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2.67
FCF Yield = -0.2904
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 142.27
Debt = 208.04
Market Cap = 499.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 499.02 / (499.02 + 208.04) = 0.7058
Weight Cost Debt = 100% - 0.7058 = 0.2942
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 1.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.78 * 5.94 + 0 = 0.1345
WACC = (142.27 / 208.04) * (100% - 0.7058) * (1 - 0.21) + 0.1345 + 0.7058 = 53.74
Terminal Value = Discount (-2.67 * (1 + -0.2904) / (53.74 - -0.2904)) = -0.2665
Company Value = ∑ (-2.67 / (1 + 53.74) ^ 5) = -12.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2665 + -12.46) / 18902410000 = -0.6731