Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -3.59
CAGR EPS = 7.28%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 505.5 + (505.5 * 7.28% / 100) = 542.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 17.94
Ebitda Yield = 0.0543
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.224
Debt = 9.85
Market Cap = 194.67
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 194.67 / (194.67 + 9.85) = 0.9518
Weight Cost Debt = 100% - 0.9518 = 0.0482
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0268
WACC = (0.224 / 9.85) * (100% - 0.9518) * (1 - 0.21) + 0.0268 + 0.9518 = 1.8
Terminal Value = Discount (17.94 * (1 + 0.0543) / (1.8 - 0.0543)) = 477.07
Company Value = ∑ (17.94 / (1 + 1.8) ^ 5) = 76.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (477.07 + 76.56) / 379320000 = 1459.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 11.13
FCF Yield = 0.1253
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.224
Debt = 9.85
Market Cap = 194.67
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 194.67 / (194.67 + 9.85) = 0.9518
Weight Cost Debt = 100% - 0.9518 = 0.0482
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0268
WACC = (0.224 / 9.85) * (100% - 0.9518) * (1 - 0.21) + 0.0268 + 0.9518 = 1.8
Terminal Value = Discount (11.13 * (1 + 0.1253) / (1.8 - 0.1253)) = 106.76
Company Value = ∑ (11.13 / (1 + 1.8) ^ 5) = 42.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (106.76 + 42.07) / 379320000 = 392.38