BSE: SUNDARMFIN - Sundaram Finance Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 130.3
CAGR EPS = 12.64%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 130.3 * (1 + 12.64%) / (0.0433 * 2) = 1694.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 55.61
Ebitda Yield = 0.0892
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 34.18
Debt = 358.81
Market Cap = 287.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 287.79 / (287.79 + 358.81) = 0.4451
Weight Cost Debt = 100% - 0.4451 = 0.5549
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = -0.1126
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.1126 * 5.94 + 0 = 0.0172
WACC = (34.18 / 358.81) * (100% - 0.4451) * (1 - 0.21) + 0.0172 + 0.4451 = 7.5
Terminal Value = Discount (55.61 * (1 + 0.0892) / (7.5 - 0.0892)) = 2968.92
Company Value = ∑ (55.61 / (1 + 7.5) ^ 5) = 188.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2968.92 + 188.7) / 110210000 = 28651

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -8784.16
FCF Yield = 1.52
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 34.18
Debt = 358.81
Market Cap = 287.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 287.79 / (287.79 + 358.81) = 0.4451
Weight Cost Debt = 100% - 0.4451 = 0.5549
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = -0.1126
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.1126 * 5.94 + 0 = 0.0172
WACC = (34.18 / 358.81) * (100% - 0.4451) * (1 - 0.21) + 0.0172 + 0.4451 = 7.5
Terminal Value = Discount (-8784.16 * (1 + 1.52) / (7.5 - 1.52)) = -10657.22
Company Value = ∑ (-8784.16 / (1 + 7.5) ^ 5) = -10507.97
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-10657.22 + -10507.97) / 110210000 = -192044.25