Honghua Group Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 0.000844
CAGR EPS = -39.01%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.000844 * (1 + -39.01%) / (0.0433 * 2) = 0.0059

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0461
Ebitda Yield = -0.2079
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1551
Debt = 4.15
Market Cap = 1.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.46 / (1.46 + 4.15) = 0.2603
Weight Cost Debt = 100% - 0.2603 = 0.7397
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 0.1
β = 2.4
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 2.4 * 18.88 + 0.91 = 0.4636
WACC = (0.1551 / 4.15) * (100% - 0.2603) * (1 - 0.25) + 0.4636 + 0.2603 = 2.92
Terminal Value = Discount (0.0461 * (1 + -0.2079) / (2.92 - -0.2079)) = 0.1333
Company Value = ∑ (0.0461 / (1 + 2.92) ^ 5) = 0.3603
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1333 + 0.3603) / 8979400000 = 0.055

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.32
FCF Yield = 0.2079
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1551
Debt = 4.15
Market Cap = 1.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.46 / (1.46 + 4.15) = 0.2603
Weight Cost Debt = 100% - 0.2603 = 0.7397
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 0.1
β = 2.4
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 2.4 * 18.88 + 0.91 = 0.4636
WACC = (0.1551 / 4.15) * (100% - 0.2603) * (1 - 0.25) + 0.4636 + 0.2603 = 2.92
Terminal Value = Discount (1.32 * (1 + 0.2079) / (2.92 - 0.2079)) = 7.7
Company Value = ∑ (1.32 / (1 + 2.92) ^ 5) = 4.24
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.7 + 4.24) / 8979400000 = 1.33