Esprit Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.8262
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.16 + (0.16 * 8.66% / 100) = 0.1739

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -5.83
Ebitda Yield = 0.3998
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.044
Debt = 1.96
Market Cap = 1.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.44 / (1.44 + 1.96) = 0.4242
Weight Cost Debt = 100% - 0.4242 = 0.5758
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.1
β = -1.28
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.1 + -1.28 * 18.88 + 0.91 = -0.2334
WACC = (0.044 / 1.96) * (100% - 0.4242) * (1 - 0.25) + -0.2334 + 0.4242 = 1.58
Terminal Value = Discount (-5.83 * (1 + 0.3998) / (1.58 - 0.3998)) = -19.65
Company Value = ∑ (-5.83 / (1 + 1.58) ^ 5) = -15.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-19.65 + -15.7) / 2831000000 = -12.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3723
FCF Yield = -1.84
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.044
Debt = 1.96
Market Cap = 1.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.44 / (1.44 + 1.96) = 0.4242
Weight Cost Debt = 100% - 0.4242 = 0.5758
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.1
β = -1.28
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.1 + -1.28 * 18.88 + 0.91 = -0.2334
WACC = (0.044 / 1.96) * (100% - 0.4242) * (1 - 0.25) + -0.2334 + 0.4242 = 1.58
Terminal Value = Discount (0.3723 * (1 + -1.84) / (1.58 - -1.84)) = -0.1555
Company Value = ∑ (0.3723 / (1 + 1.58) ^ 5) = 0.5644
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1555 + 0.5644) / 2831000000 = 0.1444