HKEX: 0698 - Tongda Group Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.1263
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.073 + (0.073 * 8.66% / 100) = 0.0793

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0006
Ebitda Yield = -1.33
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1968
Debt = 2.99
Market Cap = 0.847
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.847 / (0.847 + 2.99) = 0.2207
Weight Cost Debt = 100% - 0.2207 = 0.7793
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.1
β = -0.5903
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.1 + -0.5903 * 18.88 + 0.91 = -0.1034
WACC = (0.1968 / 2.99) * (100% - 0.2207) * (1 - 0.25) + -0.1034 + 0.2207 = 4.9
Terminal Value = Discount (0.0006 * (1 + -1.33) / (4.9 - -1.33)) = -0.000114
Company Value = ∑ (0.0006 / (1 + 4.9) ^ 5) = 0.036
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000114 + 0.036) / 9735610000 = 0.0037

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0036
FCF Yield = -1.42
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1968
Debt = 2.99
Market Cap = 0.847
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.847 / (0.847 + 2.99) = 0.2207
Weight Cost Debt = 100% - 0.2207 = 0.7793
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.1
β = -0.5903
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.1 + -0.5903 * 18.88 + 0.91 = -0.1034
WACC = (0.1968 / 2.99) * (100% - 0.2207) * (1 - 0.25) + -0.1034 + 0.2207 = 4.9
Terminal Value = Discount (0.0036 * (1 + -1.42) / (4.9 - -1.42)) = -0.000821
Company Value = ∑ (0.0036 / (1 + 4.9) ^ 5) = 0.0805
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000821 + 0.0805) / 9735610000 = 0.0082