HKEX: 0860 - Apollo Future Mobility Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -1.79
CAGR EPS = 81.86%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.55 + (0.55 * 81.86% / 100) = 1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.89
Ebitda Yield = 0.3684
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0222
Debt = 0.2969
Market Cap = 1.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.14 / (1.14 + 0.2969) = 0.7934
Weight Cost Debt = 100% - 0.7934 = 0.2066
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.7
β = -0.1288
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.1288 * 18.88 + 0.91 = -0.0222
WACC = (0.0222 / 0.2969) * (100% - 0.7934) * (1 - 0.25) + -0.0222 + 0.7934 = 5.54
Terminal Value = Discount (-1.89 * (1 + 0.3684) / (5.54 - 0.3684)) = -6.32
Company Value = ∑ (-1.89 / (1 + 5.54) ^ 5) = -4.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.32 + -4.59) / 480650000 = -22.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0354
FCF Yield = -0.1257
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0222
Debt = 0.2969
Market Cap = 1.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.14 / (1.14 + 0.2969) = 0.7934
Weight Cost Debt = 100% - 0.7934 = 0.2066
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.7
β = -0.1288
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.1288 * 18.88 + 0.91 = -0.0222
WACC = (0.0222 / 0.2969) * (100% - 0.7934) * (1 - 0.25) + -0.0222 + 0.7934 = 5.54
Terminal Value = Discount (-0.0354 * (1 + -0.1257) / (5.54 - -0.1257)) = -0.1306
Company Value = ∑ (-0.0354 / (1 + 5.54) ^ 5) = -0.2041
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1306 + -0.2041) / 480650000 = -0.6963