Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 0.0449
CAGR EPS = 42.66%
Key Rate = 0.0388
Excess Key Rate = 2
Price = 0.15 + (0.15 * 42.66% / 100) = 0.214

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2745
Ebitda Yield = 0.2305
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0005
Debt = 0.0216
Market Cap = 0.3072
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3072 / (0.3072 + 0.0216) = 0.9343
Weight Cost Debt = 100% - 0.9343 = 0.0657
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 0.2
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0111
WACC = (0.0005 / 0.0216) * (100% - 0.9343) * (1 - 0.25) + 0.0111 + 0.9343 = 1.73
Terminal Value = Discount (0.2745 * (1 + 0.2305) / (1.73 - 0.2305)) = 1.45
Company Value = ∑ (0.2745 / (1 + 1.73) ^ 5) = 0.8924
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.45 + 0.8924) / 1600000000 = 1.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1818
FCF Yield = 0.2183
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0005
Debt = 0.0216
Market Cap = 0.3072
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3072 / (0.3072 + 0.0216) = 0.9343
Weight Cost Debt = 100% - 0.9343 = 0.0657
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 0.2
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0111
WACC = (0.0005 / 0.0216) * (100% - 0.9343) * (1 - 0.25) + 0.0111 + 0.9343 = 1.73
Terminal Value = Discount (0.1818 * (1 + 0.2183) / (1.73 - 0.2183)) = 1.01
Company Value = ∑ (0.1818 / (1 + 1.73) ^ 5) = 0.6007
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.01 + 0.6007) / 1600000000 = 1.01