HKEX: 1400 - Moody Technology Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.2266
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.143 + (0.143 * 9.16% / 100) = 0.1561

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0235
Ebitda Yield = -0.1633
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0205
Debt = 1.08
Market Cap = 4.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.32 / (4.32 + 1.08) = 0.8
Weight Cost Debt = 100% - 0.8 = 0.2
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.2
β = -2.01
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -2.01 * 18.88 + 0.91 = -0.3678
WACC = (0.0205 / 1.08) * (100% - 0.8) * (1 - 0.25) + -0.3678 + 0.8 = 1.12
Terminal Value = Discount (-0.0235 * (1 + -0.1633) / (1.12 - -0.1633)) = -0.1064
Company Value = ∑ (-0.0235 / (1 + 1.12) ^ 5) = -0.168
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1064 + -0.168) / 3601770000 = -0.0762

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.5821
FCF Yield = 0.3679
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0205
Debt = 1.08
Market Cap = 4.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.32 / (4.32 + 1.08) = 0.8
Weight Cost Debt = 100% - 0.8 = 0.2
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.2
β = -2.01
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -2.01 * 18.88 + 0.91 = -0.3678
WACC = (0.0205 / 1.08) * (100% - 0.8) * (1 - 0.25) + -0.3678 + 0.8 = 1.12
Terminal Value = Discount (-0.5821 * (1 + 0.3679) / (1.12 - 0.3679)) = -2.11
Company Value = ∑ (-0.5821 / (1 + 1.12) ^ 5) = -1.65
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.11 + -1.65) / 3601770000 = -1.04