HKEX: 1450 - Century Sage Scientific Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.0859
CAGR EPS = 25.07%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.37 + (1.37 * 25.07% / 100) = 1.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0404
Ebitda Yield = 0.1536
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0142
Debt = 0.1623
Market Cap = 2.66
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.66 / (2.66 + 0.1623) = 0.9425
Weight Cost Debt = 100% - 0.9425 = 0.0575
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.7
β = 0.3212
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.3212 * 18.88 + 0.91 = 0.0627
WACC = (0.0142 / 0.1623) * (100% - 0.9425) * (1 - 0.25) + 0.0627 + 0.9425 = 6.58
Terminal Value = Discount (0.0404 * (1 + 0.1536) / (6.58 - 0.1536)) = 0.3857
Company Value = ∑ (0.0404 / (1 + 6.58) ^ 5) = 0.1261
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3857 + 0.1261) / 1390840000 = 0.368

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.71
FCF Yield = 0.7455
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0142
Debt = 0.1623
Market Cap = 2.66
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.66 / (2.66 + 0.1623) = 0.9425
Weight Cost Debt = 100% - 0.9425 = 0.0575
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.7
β = 0.3212
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.3212 * 18.88 + 0.91 = 0.0627
WACC = (0.0142 / 0.1623) * (100% - 0.9425) * (1 - 0.25) + 0.0627 + 0.9425 = 6.58
Terminal Value = Discount (2.71 * (1 + 0.7455) / (6.58 - 0.7455)) = 5.06
Company Value = ∑ (2.71 / (1 + 6.58) ^ 5) = 4.63
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.06 + 4.63) / 1390840000 = 6.96