K. H. Group Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.1074
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.308 + (0.308 * 8.66% / 100) = 0.3347

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1145
Ebitda Yield = 0.1241
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0092
Debt = 0.2117
Market Cap = 0.124
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.124 / (0.124 + 0.2117) = 0.3694
Weight Cost Debt = 100% - 0.3694 = 0.6306
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.1
β = -1.63
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.1 + -1.63 * 18.88 + 0.91 = -0.3002
WACC = (0.0092 / 0.2117) * (100% - 0.3694) * (1 - 0.25) + -0.3002 + 0.3694 = 3.13
Terminal Value = Discount (-0.1145 * (1 + 0.1241) / (3.13 - 0.1241)) = -1.19
Company Value = ∑ (-0.1145 / (1 + 3.13) ^ 5) = -0.4162
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.19 + -0.4162) / 480000000 = -3.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4359
FCF Yield = 0.5256
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0092
Debt = 0.2117
Market Cap = 0.124
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.124 / (0.124 + 0.2117) = 0.3694
Weight Cost Debt = 100% - 0.3694 = 0.6306
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.1
β = -1.63
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.1 + -1.63 * 18.88 + 0.91 = -0.3002
WACC = (0.0092 / 0.2117) * (100% - 0.3694) * (1 - 0.25) + -0.3002 + 0.3694 = 3.13
Terminal Value = Discount (0.4359 * (1 + 0.5256) / (3.13 - 0.5256)) = 1.15
Company Value = ∑ (0.4359 / (1 + 3.13) ^ 5) = 0.9904
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.15 + 0.9904) / 480000000 = 4.47