HKEX: 1570 - Weiye Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.2683
CAGR EPS = 11.25%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.68 + (1.68 * 11.25% / 100) = 1.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0386
Ebitda Yield = -0.1748
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0283
Debt = 0.8383
Market Cap = 0.7355
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7355 / (0.7355 + 0.8383) = 0.4673
Weight Cost Debt = 100% - 0.4673 = 0.5327
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.1
β = 7.1
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 7.1 * 18.88 + 0.91 = 1.35
WACC = (0.0283 / 0.8383) * (100% - 0.4673) * (1 - 0.25) + 1.35 + 0.4673 = 3.15
Terminal Value = Discount (0.0386 * (1 + -0.1748) / (3.15 - -0.1748)) = 0.1321
Company Value = ∑ (0.0386 / (1 + 3.15) ^ 5) = 0.2709
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1321 + 0.2709) / 196130000 = 2.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0088
FCF Yield = -1.5
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0283
Debt = 0.8383
Market Cap = 0.7355
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7355 / (0.7355 + 0.8383) = 0.4673
Weight Cost Debt = 100% - 0.4673 = 0.5327
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.1
β = 7.1
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 7.1 * 18.88 + 0.91 = 1.35
WACC = (0.0283 / 0.8383) * (100% - 0.4673) * (1 - 0.25) + 1.35 + 0.4673 = 3.15
Terminal Value = Discount (0.0088 * (1 + -1.5) / (3.15 - -1.5)) = -0.0025
Company Value = ∑ (0.0088 / (1 + 3.15) ^ 5) = 0.0972
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0025 + 0.0972) / 196130000 = 0.4829