Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -0.0537
CAGR EPS = 7.76%
Key Rate = 0.0388
Excess Key Rate = 2
Price = 0.85 + (0.85 * 7.76% / 100) = 0.916

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000757
Ebitda Yield = -1.45
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0218
Debt = 0.4143
Market Cap = 1.07
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.07 / (1.07 + 0.4143) = 0.7209
Weight Cost Debt = 100% - 0.7209 = 0.2791
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 0.2
β = 16.7
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 16.7 * 18.88 + 0.91 = 3.16
WACC = (0.0218 / 0.4143) * (100% - 0.7209) * (1 - 0.25) + 3.16 + 0.7209 = 6.2
Terminal Value = Discount (0.000757 * (1 + -1.45) / (6.2 - -1.45)) = -0.000168
Company Value = ∑ (0.000757 / (1 + 6.2) ^ 5) = 0.0119
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000168 + 0.0119) / 745040000 = 0.0157

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0387
FCF Yield = -0.0759
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0218
Debt = 0.4143
Market Cap = 1.07
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.07 / (1.07 + 0.4143) = 0.7209
Weight Cost Debt = 100% - 0.7209 = 0.2791
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 0.2
β = 16.7
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 16.7 * 18.88 + 0.91 = 3.16
WACC = (0.0218 / 0.4143) * (100% - 0.7209) * (1 - 0.25) + 3.16 + 0.7209 = 6.2
Terminal Value = Discount (0.0387 * (1 + -0.0759) / (6.2 - -0.0759)) = 0.1919
Company Value = ∑ (0.0387 / (1 + 6.2) ^ 5) = 0.1929
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1919 + 0.1929) / 745040000 = 0.5165