HKEX: 2280 - HC Group Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -1.4
CAGR EPS = 32.97%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.205 + (0.205 * 32.97% / 100) = 0.2726

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000885
Ebitda Yield = -1.41
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.009
Debt = 1.09
Market Cap = 0.3668
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3668 / (0.3668 + 1.09) = 0.2518
Weight Cost Debt = 100% - 0.2518 = 0.7482
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.2
β = 0.6152
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.6152 * 18.88 + 0.91 = 0.1273
WACC = (0.009 / 1.09) * (100% - 0.2518) * (1 - 0.25) + 0.1273 + 0.2518 = 0.6509
Terminal Value = Discount (0.000885 * (1 + -1.41) / (0.6509 - -1.41)) = -0.000246
Company Value = ∑ (0.000885 / (1 + 0.6509) ^ 5) = 0.0231
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000246 + 0.0231) / 1309930000 = 0.0175

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.663
FCF Yield = 0.2161
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.009
Debt = 1.09
Market Cap = 0.3668
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3668 / (0.3668 + 1.09) = 0.2518
Weight Cost Debt = 100% - 0.2518 = 0.7482
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.2
β = 0.6152
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.6152 * 18.88 + 0.91 = 0.1273
WACC = (0.009 / 1.09) * (100% - 0.2518) * (1 - 0.25) + 0.1273 + 0.2518 = 0.6509
Terminal Value = Discount (0.663 * (1 + 0.2161) / (0.6509 - 0.2161)) = 3.72
Company Value = ∑ (0.663 / (1 + 0.6509) ^ 5) = 2.28
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.72 + 2.28) / 1309930000 = 4.58