HKEX: 2325 - Yunkang Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.1687
CAGR EPS = 27.28%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 9.56 + (9.56 * 27.28% / 100) = 12.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.11
Ebitda Yield = 0.0451
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0436
Debt = 0.7861
Market Cap = 7.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.5 / (7.5 + 0.7861) = 0.9051
Weight Cost Debt = 100% - 0.9051 = 0.0949
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.2
β = -0.7632
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -0.7632 * 18.88 + 0.91 = -0.133
WACC = (0.0436 / 0.7861) * (100% - 0.9051) * (1 - 0.25) + -0.133 + 0.9051 = 4
Terminal Value = Discount (1.11 * (1 + 0.0451) / (4 - 0.0451)) = 187.7
Company Value = ∑ (1.11 / (1 + 4) ^ 5) = 4.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (187.7 + 4.52) / 606150000 = 317.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.11
FCF Yield = 0.324
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0436
Debt = 0.7861
Market Cap = 7.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.5 / (7.5 + 0.7861) = 0.9051
Weight Cost Debt = 100% - 0.9051 = 0.0949
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.2
β = -0.7632
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -0.7632 * 18.88 + 0.91 = -0.133
WACC = (0.0436 / 0.7861) * (100% - 0.9051) * (1 - 0.25) + -0.133 + 0.9051 = 4
Terminal Value = Discount (1.11 * (1 + 0.324) / (4 - 0.324)) = 4.23
Company Value = ∑ (1.11 / (1 + 4) ^ 5) = 2.97
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.23 + 2.97) / 606150000 = 11.88